Category: экономика

Category was added automatically. Read all entries about "экономика".

Новый товарный цикл?

Многие утверждают что начался новый повышательный товарный суперцикл и с ним развитие инфляции, так как растет нефть, и зернобобовые культуры. Да, если посмотреть на товарный индекс, то увидим что с 2020 года он резко растет. Но вряд ли это повод утверждать что так будет и в дальнейшем. На графике полно растущих свингов, которые резко обрывались и шли вниз. Вероятность, основанная на предыдущих случаях, того, что этот свинг не сменится на противоположный, крайне низкая. Видим что с вершины локального хая 1981 года до начала нового повышательного цикла 2001 г. прошло 20 лет. Если в идеале допустить что и в этот раз случится также, то откладываем от локального хая 2011 года 20 лет и получаем начало нового повышательного цикла товарного рынка в 2031 году.



А теперь посмотрим на график инфляции (жирная черная линия). Видим что она на уровне 1,37 и никаких визуальных признаков к повышению не наблюдается. Ставка около нуля (жирная зеленая линия). Инфляцию превышает только доходность 30-летних бондов, а  доходность 10-леток и 5-леток ниже инфляции. Тенденция  за последние 40 лет явно понижательная.

Collapse )

ОФЗ -- "давай, до свидания"

Придется избавляться от ОФЗ, держать становится не выгодно, даже не обращая внимания на то что выплачиваемые купоны сейчас ниже текущей инфляции. А антиковидные меры Путина, которые он принял в прошлом году по обложению ОФЗ налогом, просто убивают их до конца. Сегодня почитал отчет за прошлый день от брокера -- был выплачен купон по ОФЗ и с него снят налог -30% (!!!!). Вообще, я надеялся хотя бы на -15%, как плачу за дивиденды по акциям (нерезидент первые полгода), но -30% это уже явно перебор. И так средняя доходность относительно недолгосрочных ОФЗ составляет не более 4,5%. А с налогом -30% это будет не более 3,1% -- пошли они на фиг с такой доходностью.

Если взглянуть на график ОФЗ полной доходности, то увидим что с начала года доходность (вернее убыточность) составляет -1,1%. За восемь последних месяцев доходности нет почти никакой. И это еще график не учитывающий налоги с купона.



Кстати, есть интересный момент, а что если продавать ОФЗ прямо перед выплатой купона. Не очень хорошо разбираюсь в тонкостях ОФЗ, но вроде как накопленный купон покупателем выплачивается продавцу. Получается что купон вроде как получим, а налог с купона платить не придется???
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Индексы нашли секрет безостановочного роста.

Последние несколько месяцев гиганты (по капитализации) стояли на месте или падали, а остальные компании росли -- индексы росли.
Последние три-четыре дня гиганты растут, остальные компании падают -- индексы растут.

Беспроигрышная стратегия у американского рынка. Больше коррекций не будет, индексы теперь всегда будут только расти, чередуя рост гигантов и остальных. :)

Сегодня:
SP-500 +0.36%
Nasdaq100 + 1.34%
  • Current Mood
    lazy лениво

FAANG почти полгода до сегодняшнего дня был тормозом американского фондового рынка.

В середине прошлого года много кто жаловался на то что американский рынок растет только за счет компаний, имеющих самую высокую капитализацию -- акции, которые условно обозначили аббревиатурой FAANG -- Фейсбук, Эппл, Амазон, Нетфликс, Гугл (потом еще добавили Майкрософт), и даже показывали какие-то левые графики, где весь остальной рынок без FAANG, вообще не рос, а находился в медвежьем тренде. Типа что весь рост американского рынка фейковый, искусственный, тоько за счет пяти-семи компаний самой высокой капитализации, потому что они занимают 33% в индексе Насдак-100, и чуть поменьше в SP-500. Понятно что это была пропаганда, показывающая как все плохо в америке...

И что же случилось дальше. С октября прошлого года весь FAANG встал на месте и эти акции совсем не росли до сегодняшнего дня. Сегодня только Нетфликс и Гугл пробили длительную консолидацию и вышли на новые вершины, а остальные до сих пор не на исторических вершинах, хотя индексы постоянно берут новые высоты. Так что, американский рынок теперь растет вопреки компаниям FAANG, которые больше тормозят рынок за счет своего большого присутствия в индексах, а не являются флагманами роста.

Теперь рост рынков уже настоящий? :)
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Выгодно ли инвестировать в российские акции? Бег на месте с погружением.

2020-й год в очередной раз оказался неудачным для российского фондового рынка. Уже 15-й год индекс РТС колеблется на месте, то вниз, то вверх и, фактически, снижается каждый год на величину инфляции, оказываясь убыточной инвестицией.

В 2020-м году индекс S&P-500 прибавил 18%, в то время как российский индекс остался чуть ниже нуля (с учетом дивидендов).



Даже если взять для сравнения с российским не лидирующий американский индекс (SPY), а общемировой (VT), то увидим на периоде с начала существования российского RSX значительное отставание и убыточность RSX. Минус 40% за последние 12-13 лет, в то время как мировой рынок прибавил 140%:

Collapse )

Биткоин торжественно продолжает путь к признанию.

Ну что, все идет как по маслу по плану. Пока особого ажиотажа по желанию купить биткоин не наблюдается, как не было его вплоть до вершин конца 2017-го года, когда цена вплотную подошла к отметке 20 000. Все криптобиржи были парализованы желающими открыть счет для покупки криптовалюты, верификации приходилось ждать месяцами, да и то, в большинстве случаев дождаться было невозможно. Чистильщик сапог, у которого я чистил свои кроссовки, каждый раз рассказывал мне про курсы криптовалют и их радужные перспективы ...... что было дальше все знают.

Такая же ситуация ожидается и сейчас. Ближе к завершению пятой волны (примерно 75 000) все опомнятся от спячки и бросятся скупать биткоины. Начнется ажиотаж, паника оттого что биткоинов не хватит на всех .... это станет началом глобальной коррекции A-B-C.

Готовимся к коррекции фондового рынка?

Думаю что полноценная коррекция (10-15-20%) по американскому фондовому рынку назревает. Не сегодня, так в ближайшие дни, или может сразу после Нового Года. Новые вершины покорены, самые нетерпеливые инвесторы захотят зафиксировать прибыль, начнется снижение, у осторожных инвесторов сработают ментальные и физические стопы.... и начнется.... в общем, все как всегда.

Хотя, бывают и редкие периоды, как, например в 2017 году, когда рынок рос без значимых коррекций весь год и этот рост составил порядка 35-40%. Но это исключение, и обычно после мелких консолидаций бывает рост порядка 15-20%.

  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Биткоин -- повторение пика 2017 года. Что дальше?

Итак, через три года после коррекции от пика 2017 года цена биткоина возвратилась на прежний уровень, слегка откатив от него. Теперь весь вопрос в том сразу ли цена пойдет покорять новые высоты или скорректируется чтобы набраться сил для очередного рывка вверх.




И если биткоин, действительно сделал серьезную заявку в качестве инвестиционного инструмента, то все остальные криптовалюты пониже рангом с этой задачей явно не справились и потеряли доверие. Например, ETH (эфириум) находится в данный момент ниже пика 2017 года на -62%, и это еще лучший результат из минорных криптовалют. Другие в значительно худшем положениии:


Collapse )

И т.д.

Масштабный кризис американского фондового рынка уже не за горами.

Если посмотреть исторический график индекса SP-500, то увидим что его падение на 35% в этом году идентично падению 1987 года (тоже на 35%) как по продолжительности так и по величине. Такое же стремительное и такое же глубокое. В связи с этим, вдобавок к уже приведенным ранее, добавляется новое эзотерическо-нумерологическое доказательство того что новый кризис американского рынка неизбежен и произойдет в районе 2033-2034 года.

От нижней точки кризиса 70-х годов до обвала рынка 1987 года цена поднялась примерно на 400%. Точно на такую же величину 400% цена поднялась от нижней точки кризиса нулевых годов до коронавирусного обвала 2020 года. От нижней точки обвала 1987 года до начала кризиса нулевых годов цена поднялась на 600%  за 13 лет. Экстраполируя эти же величины от нижней точки обвала 2020 года, получаем:

- рост 600% это отметка 15 000
- через 13 лет это 2033 год



Также напомню раннее нумерологическое исследование, которое уже не раз приводил за последние несколько лет. Видим, что от нижней точки кризиса 1929-х годов до начала нового кризиса 1960-1970-х цена повысилась на 2200% за 25 лет. Точно на такую же величину и за столько же лет цена повысилась  от нижней точки кризиса 70-х годов до начала нового кризиса нулевых годов. Экстраполируя эти цифры для предсказания нового масштабного кризиса получаем те же цифры как и в первом исследовании:

Collapse )