?

Log in

No account? Create an account

jc_trader


JC-TRADER. Биржевые игры. Системные Спекуляции.


Категория: финансы

Дьюти Фри.
jc_trader
Как меняется ситуация неожиданно. Когда-то у InteractiveBrokers были самые низкие комиссионные среди всех брокеров. Уже давно многие брокеры (например,  Firstrade, Choicetrade, которые ранее работали с россиянами) отменили комиссию за сделки, сегодня им последовали Ameritrade и Schwab. Один только IB остался. Отстает от моды, хотя тоже пытается -- отменил комиссию за совершение сделок через личный кабинет, да и то только для американских граждан :(

За счет чего будут зарабатывать? Например, пишут что

=======================================
...Schwab  зависит  от  комиссионных
меньше, чем его конкуренты - на комиссии приходится всего 7%  выручки  компании,
тогда как для Ameritrade показатель составляет порядка 25%...
=======================================

Значит за счет чего-то другого, если отказались от комиссий.

Что-то мне кажется что следующим ходом IB в этой войне брокеров будет введение отрицательных комиссий -- то есть открыл трейдер позицию, а ему за это пять долларов брокер приплачивает. Или больше. Ну а что, если есть отрицательные ставки, почему не могут быть отрицательные комиссии :)

И соответствующая реакция инвесторов на курс акций этих брокеров:

Метки:

Инвестор. Кто это?
jc_trader
Чтобы окончательно развеять нелепое мнение о том что инвестор это чувак который купил акции и держит их всю жизнь, просто обратимся к исследованию деятельности самого известного долгосрочного инвестора в мире Уоррена Баффета.

В таблице показано распределения времени удержания его позиций. Например, 16,95% всех его позиций удерживались в пределах одного квартала, 23,91% позиций удерживалось до одного года и т.д.



А это ссылка на само исследование
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1635061

Из научного исследования видно следующее:

1. Уоррен Баффет -- ДОЛГОСРОЧНЫЙ ИНВЕСТОР
2. Среднее время удержания позиции ЧУТЬ МЕНЕЕ ОДНОГО ГОДА.

А как назвать чудака который купил позиции и намерен держать их до конца жизни в надежде на регулярные дивиденды, не знаю, но явно НЕ ИНВЕСТОР, а человек перепутавший акции с 30-летними бондами США. 
Метки:

Начало цикла роста ставок
jc_trader
Судя по графику доходностей американских облигаций за 150 лет, в ближайшие годы, а то и раньше, рано или поздно начнется новый цикл роста ставок, типа того что начался в 1941 году.

Как это отразится на частных трейдерах, спекулянтах и инвесторах? Сразу приходит в голову стратегия asset allocation пользующаяся огромной популярностью в последние несколько лет, которая рассматривает акции и облигации как взаимодополняющие друг друга компоненты, с помощью которых избегаются медвежьи просадки фондового рынка, потому что когда акции падают, облигации растут. Но если, например, с 2020-х годов доходность начнет расти, то у облигаций начнется медвежий тренд, как это было с 1941 по 1981 гг, и во время планового, небывалового ранее, Великого Кризиса Американского Фондового Рынка с, примерно, 2033 года, когда обвал акций будет мощным и жестоким, облигации тоже будут падать синхронно с рынком акций и уже не спасут ситуацию, как это было на тестах в PortfolioVizualizer в 2008 году. Это и закономерно, так как когда почти 99% инвестиционных сайтов в интернете проповедуют грааль asset allocation, и в это дело подписывается основная масса толпы, наказание приходит неизбежно.

Была уже ситуация, когда синхронно падали акции с облигациями в кризис 1965 - 1975 гг, но ее упорно замалчивают, начиная бектесты asset allocation, максимум, с 1976 года, а в основном с 1986-го, когда уже акции с облигациями стали ходить разнонаправленно так как начался цикл понижения ставок.



Кандидаты на шорт
jc_trader
Несмотря на то что впереди бычий рынок, не стоит пренебрегать шортами, так как скопилось огромное множество компаний, которых в ближайшем будущем ждет глобальное снижение котировок. Это, в основном, дряхлые, устаревшие компании, которые уже не могут в силу своей отсталости генерировать прибыль и  которым давно пора на свалку, Тут сразу же приходит образ компании General Electric, пожалуй, одной из старейших на бирже, если не самой, на данный момент. Пора давать дорогу молодым, современным, энергичным компаниям с новыми технологиями ведения бизнеса. А последнему из могикан уже давно пора на покой.

Но все же, первым кандидатом на глобальный шорт вижу компанию Macys Inc (тикер M). Скорее всего, в течении нескольких лет ее ждет судьба недавно обанкротившейся Sears Holding, в данное время торгующейся на внебиржевом рынке OTC по 2-3 цента за акцию (тикер SHLDQ).

Как видим, выручка уменьшается каждый год уже более пяти лет подряд и это уже тенденция. Прогноз уменьшения прибыли на акцию на несколько лет вперед аналитиками оценивается как -14,79% ежегодно. P/E уменьшилось до критических 4,63, что говорит о том что инвесторы не видят никакого просвета в делах компании. Банкротство дело времени.



Посмотрим, как оценивает компанию M независимое агентство IBD:

Читать дальше...Свернуть )
Метки: ,

Вот это новость.
jc_trader
Нифига себе. Кто помнит Дмитрия Барановского, создателя популярного в свое время трейдерского портала stockportal.ru, позже переименованного в 2stocks.ru? (Я, кстати, тоже там присутствовал под ником JCC). Потом, когда популярность портала постепенно сходила на нет, он этот сайт кому-то вовремя продал. Еще был известен своей крылатой фразой "Я думал что трейдинг это спринт, а оказалось марафон". А также получил широкую известность, когда торговал фьючерс на РТС на пятнадцатиминутках при помощи каналов Дончиана и описывал свою торговлю на своем форуме. Из нескольких десятков тысяч рублей сделал несколько миллионов, а потом также удачно все слил. Комментировал эти процессы на форуме, что-то типа " как я проиграл новую БМВ за несколько часов", но "это меня не расстраивает так как знаю что придет мой день и снова заработаю еще больше". Но оказалось что торговая система перестала работать..... после этого он обещал рано или поздно вернуться на рынок.

Но сегодня я узнал что теперь он, оказывается, большой человек -- "Муниципальный депутат р-на Северное Измайлово, Москва.", причем не простой депутат-марионетка ЕР, а оппозиционный. Это круто :)

Рецессия. Спасайся кто может.
jc_trader
В последнее время все боятся рецессии и очень много об этом разговоров в интернете. Причем, многие представляют рецессию как мощный обвал на рынке акций, когда фондовый рынок падает чуть ли не на 99,99%, или, по крайней мере, хотя бы на 75%, и на самом дне предоставляется возможность купить акции по дешевке. На самом деле все обстоит достаточно прозаичнее и далеко не всегда рецессия сопровождается падением рынков даже не то что на 50%, но и на 20-30%. Как видно из картинки, с 1945 года было 12 рецессий (отмечены красным квадратом) и только три из них сопровождались медвежьими рынками с падением индекса SP-500 на 50-57%. До 1980 года рецессии случались значительно чаще, а после 1981 года их было всего три, что говорит о том что экономика взрослеет, набирается опыта, и находит методы как избежать падений ВВП.

Ну и, также, надо еще раз напомнить тем кто утверждает что с 2009 года на американском рынке сплошной постояннный рост, о том что рынок падал на 20% в 2011 году, на 15% в 2016 году и на 20% в 2018 году -- то есть, падения рынков на величину, которая бывает при рецессиях.


Долгосрочный прогноз российской валюты.
jc_trader
Во-первых, масштабные девальвации часто не бывают, так как такое экстраординарное событие должно быть вызвано экстраординарными обстоятельствами, а не просто, типа "все плохо", значит сейчас все в два раза вырастет.

Во-вторых, как раз в районе 2030 года по глобальным циклам на американском рынке ожидается масштабный кризис типа 1929+, 1970-х, 2000-2009 гг, в результате которого российский рынок и валюта также подвергнутся тяжелым испытаниям.

В третьих, пожизненному президенту к 2030-м годам уже будет очень много лет.... поэтому возможно экономическое потрясение народного хозяйства.

А пока, в ближайшее время вряд ли что-то изменится.

Метки:

Светофор желтый
jc_trader
Investors.com предупреждает:

==================================================

Индексы резко ослабевают, подрывая бычий настрой вторника

Слабых действий в среду было достаточно, чтобы поставить рыночный прогноз под давление, всего через один день после того, как композит Nasdaq и S&P 500 подтвердили свои последние попытки ралли с бычьим ростом на более высоком объеме. С растущим рыночным риском инвесторы должны несколько уменьшить экспозицию акций. Покупки новых акций должны быть выборочными, и сокращение убытков обязательно.


Перевернутые кривые доходности отмечали экономические спады в прошлом, но многим потребовалось время, чтобы развиваться. Райан Детрик, старший рыночный стратег-аналитик LPL Financial, заявил в среду, что кривая доходности "не лучший временной сигнал, поскольку рецессия не начинается в среднем в течение 21 месяца после первоначальной инверсии. Учитывая сохраняющуюся сильную занятость и здорового потребителя в США, у этого экономического цикла еще может быть достаточно времени, чтобы остаться в живых ».

Вместо того, чтобы беспокоиться о рецессии, инвесторы должны продолжать следить за ежедневной ценой и объемом основных фондовых индексов. По сравнению с Европой и Китаем, США по-прежнему самый красивый дом в этом районе. Но фондовый рынок также смотрит в будущее, так что больше признаков институциональных продаж будет беспокоить. Провести день распределения так скоро после дня накопления разочаровывает.
==================================================
Метки:

Самый богатый человек планеты среди юниоров
jc_trader
...когда ему было 4 года... ЧЕТЫРЕ ГОДА... он купил квартиру 274 м2 в районе Остоженки, в элитном клубном доме во 2-м Зачатьевском переулке. Рыночная стоимость такой квартиры около 500 миллионов рублей....

...Когда Артуру Эбзееву было 7 лет он еще раз зашел на рынок недвижимости, заключил сделку с офшором с Британских виргинских островов и продал вышеупомяную квартиру....

За неделю до этого он инвестировал пару сотен миллионов рублей в дом на Рублевке, в поселке Горки-8.
https://navalny.com/p/6187/



Понятно что многие завидуют. И проводят митинги. С теми наша доблестная гвардия поступает просто и доходчиво -- знайте свое место, плебеи:


Фьючерс на 30-летние бонды США. Краткосрочная стратегия.
jc_trader
Как всегда, три дня назад пропустил тейк-профит, пришлось ждать пока цена вернется.