Category: лытдыбр

Category was added automatically. Read all entries about "лытдыбр".

Московская биржа. Можно ли играть с шулерами в карты.

Как все знают, в очередной раз участвую в конкурсе ЛЧИ на одном из своих небольших счетов. Активным участием это, конечно, назвать нельзя, так как я просто покупаю и держу акции долгосрочно, то есть независимо от участия в конкурсе, а скорее параллельно, для интереса изредка заглядывая в турнирную таблицу чтобы посмотреть свой результат. Так случилось что в этом году появилась номинация "лучший инвестор американскими акциями" и с большим удивлением обнаружил что подавляющую часть времени конкурса нахожусь на первом месте, но когда рынки корректируются, скатываюсь на последние позиции. Это и понятно так как рынки не растут по прямой линии, а им нужно время на то чтобы поколебавшись на месте вверх-вниз, закрепиться на более высоких уровнях. Поэтому, три месяца конкурса это, конечно, не срок для долгосрочных стратегий. Но факт в том что в моменты роста рынка отрыв между мной и остальными участниками был очень большим.

Но речь не об этом. Странные вещи стали твориться ни с того ни с сего. Как сейчас помню что по итогам на конец субботы 13 ноября результат участников на втором и тем более следующих местах был не более 10-15 тыс.рублей. А заглянув в таблицу по итогам 16 ноября (понедельник) увидел что участник под ником "pavel" уже имеет 60К руб.




Очень удивился и решил на следующий день скачать его сделки за 16 ноября..... и что обнаружил -- в этот день было заработано всего около 5К, но никак не 45-50К. Это что, биржа подтасовывает карты, толкая вверх своего подставного участника???????

На всякий случай, заподозрив что у меня склероз, решил заскринить текущую таблицу и проверить состояние таблицы участников номинации "лучший трейдер американскими акциями" на 13 ноября. И что же.... все другие номинации дают выбрать состояние таблицы за любой день, и лишь одна номинация "лучший трейдер американскими акциями" не дает этого сделать на дату ранее чем 16 ноября....(!!!!!!). То есть она ЗАСЕКРЕЧЕНА! :)



Это еще не все. Продолжение следует..... :)

====================================================================================================

Дополнено в 11:30

Collapse )

==============================================================================

Дополнено в 13:50

Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Игра в одни ворота

Доходности облигаций убежали от критического сближения с величиной ставки после того как доходность пятилетних нот на один день упала ниже величины ставки. ФРС смягчила тон по поводу жесткого планомерного повышения ставок и были сделаны заявления о том что величина ставки будет регулироваться в зависимости от экономической ситуации.

В связи  с этим настроения игроков могут быть очень интересными. Теперь, с одной стороны, с каждым выходом отрицательных экономических данных ожидается рост фондового рынка, так как чем хуже будут экономические данные, тем больше вероятность не повышения, а то и снижения ставки. С другой стороны, чем лучше будут выходить экономические данные, тем больше подтверждение  развития экономики, а значит тоже рост фондового рынка. Игра в одни ворота. :)

Исторические тесты всегда полезны

Последние пару лет тестирую только общую концепцию торговой системы. То есть, как бы это было, если бы торговали все подряд ликвидные акции. Дело в том что сейчас мой подход к спекуляциям изменился. Если раньше были конкретные свинговые торговые системы и я просто тупо торговал все сигналы подряд, выставляя ордера перед сессией, то теперь торговые системы это только источник "рекомендаций" к открытию позиций, причем уже не свинговых, которые подразумевали, в основном, возврат к среднему в течении 3-6 дней, а долгосрочные позиции сильных акций на продолжение восходящего тренда . И эти рекомендации отфильтровываю вручную. Сначала по визуальному рисунку графика, потом по последним новостям компании и фундаментальным показателям. Но, несмотря на ручную работу, тестирование на исторических данных, по-прежнему, считаю очень важной и необходимой процедурой. Система должна показывать сносный результат на истории сама по себе и без ручной работы. Если надеяться только на свою эрудицию и интуицию в области отбора акций, без поддержки прибыльных тестов на истории, то можно просто переоценить себя и "что-то пойдет не так". Такие примеры были.

Поэтому, постоянно провожу тесты на исторических данных для всех акций без исключения. Вот пример теста долгосрочной трендовой системы на одних только ликвидных выбывших (delisted) акциях (банкроты, слияния/поглощения и т.п.) -- более 20 000 штук. Три процента на позицию без плеча, то есть одновременно может быть открыто до 33 позиций. Светлозеленая линия это эквити(открытые + закрытые позиции), а темно-зеленым цветом только закрытые сделки. То есть, когда падает светло-зеленая линия, это всего-лишь, в основном, отдаем уже накопленную прибыль. Хотя, все равно это будет считаться просадкой, несмотря на то что по закрытым сделкам просадки очень небольшие. Зато с помощью граального индикатора успешно выходим из медвежьих рынков 2000-2002 и 2008 годов, практически, без просадки.



А это тест на всех действующих ликвидных акциях, около 5000 акций. Показатели немного получше чем на тесте выбывших акций, но, в основном, за счет меньших просадок.

Collapse )

Случайная торговля на американском рынке

Недавно делал пост на тему случайной торговли на российском рынке. Теперь применим ту же самую случайную стратегию для американского рынка. Возьмем акции из индекса SP100, в который входят 100 самых крутых американских компаний и будем случайным образом открывать и закрывать позиции. Одновременно может быть открыто до десяти позиций, то есть делим капитал на десять раных частей и на каждую открываем по одной позиции. Тесты будут за десять последних лет, без плеча. После прогона теста на исторических данных, применяем метод Монте-Карло -- делаем тысячу случайно сгенерированных тестов и смотрим результаты.

Сначала будем играть только в лонг:

На картинке график, на основании тысячи тестов, показывает зависимость вероятности получения прибыли/убытка. Видим что вероятности получения убытка за десять лет при случайной торговле в лонг, вообще, нет, Есть, например 90% вероятность что за 10 лет заработали бы не менее 75% прибыли. Или 50% вероятность получения 125% прибыли. То есть, все это в зависимости от везения, так как позиции открываются и закрываются случайным образом. Но факт что вероятность получения убытка за  десять лет торговли равна нулю.




Collapse )

Опционы, учебная позиция. Акции M. Продолжение.

Начало было тут
http://jc-trader.livejournal.com/1445343.html

Ну вот, чего ожидали то и случилось, но в деформированном виде. В том посте я писал что хотелось бы понаблюдать за позицией на практике когда цена акции подходит к границе безубыточности проданного стренгла. Ожидания оправдались, но не так как хотелось бы. После окончания вчерашней сессии было объявлено что компания не удовлетворена своими продажами, закрывает несколько десятков своих магазинов и увольняет несколько тысяч работников. Акции сразу же провалились на 14% на постмаркете и премаркете и открылись сегодня гепом.




Collapse )

Мини-инвестиционный портфель до 2014 года.

Похоже что бычий рынок до 2014 года пока не отменяется. Поэтому возобновил свой мини-инвестиционный портфель до 2014 года. На этот раз решил купить всего три компании.

EMN -- Eastman Chemical. Образовалась интересная фигура, всем известная под названием "Чашка с ложкой". Цена пока не вырвалась за пределы фигуры, поэтому решил купить два опциона Call со страйком 50.



MNST -- Monster Beverage Corp. Вчера кто-то распустил слухи что их покупает компания Пепси-Кола и акции росли в течении дня почти до 40%. Но в конце дня Пепси-Кола опровергла слухи и акции MNST так же благополучно опустились до того места откуда начали восхождение. Эту компанию я отслеживаю давно, знаю ее с положительной стороны и думаю что она продолжит свой восходящий тренд, и, даже, может быть кто-то ее поглотит. Поэтому , увидев что акции опустились назад на вчерашнем закрытии я просто машинально купил зачем-то.
AVD -- American Vanguard Corp. Второй день хотел купить опционы этой компании, но это оказалось таким неликвидом что по биду и по середине это сделать не удалось. А сегодня, увидев что акции выходят на новую вершину, плюнул на опционы и просто купил акции.

Портфели фьючерсов

Как составить портфель фьючерсов для долгосрочной системы? Раньше у меня вопросов не возникало -- взять все которые более-менее ликвидные и нет проблем. Для чего в системе играется много инструментов? Для того чтобы была диверсификация некоррелированных или не совсем коррелируемых инструментов. Если какие-то инструменты будут понемногу сливать, то другие в это время будут зарабатывать. Конечно, тешить себя иллюзиями что инструменты некоррелированы в настоящее время было бы наивно. Да и недавние исследования, появившиеся в ЖЖ недавно, показывают что с 2008 года рынки стали намного более коррелированы между собой чем до 2008 года. Но тем не менее кое-какая диверсификация все равно остается.

Так вот в самом начале я просто взял около 40 американских фьючерсных инструментов и стал торговать. Потом, со временем уменьшил до 28 -- убрал откровенно сливные фьючерсы типа Какао, неликвидные типа Овес и др. Но в последнее время когда стал тестировать не просто одним контрактом, а с применением простейшего манименеджмента с реинвестированием, заметил что много инструментов это не очень хорошо, особенно в последнее время сильно системно сливают "дешевые" фьючерсы -- так как они дешевые, то больше контрактов надо покупать по сравнению с дорогими, если их уравнивать, и за счет этого убытки увеличиваются. Если оставить только самые ликвидные из всех секторов, то результаты получаются гораздо лучше.

Ну, в общем так:

1-й метод
Просто выбрать все ликвидные инструменты. Получится до 40 американских фьючерсов.

2-й метод
Выбираем для диверсификации по 2 инструмента из каждого сектора

Энергия -- Нефть, Газ
Валюта -- Евро, Австралийский доллар
Ставки -- Бонды, Ноты
Металлы -- Золото, Медь
Мясо -- Живые коровы, Постная свинина
Зерно -- Кукуруза, Соевые бобы
Софтс -- Хлопок, Сахар

Итого 14 штук. Сразу оговоримся что фондовые индексы в качестве кандидатов не рассматриваем. Не очень хорошо они себя ведут в трендследящих системах.

3-й метод
Подглядеть портфели инструментов в интернете, например там где продают дорогую систему и выложены ее тесты за длительный промежуток времени. Наверное, это самый плохой вариант, так как они, обычно специально подбирают инструменты так, чтобы эквити выглядела как можно плавнее. Недавно я как раз исследовал этот момент. Сравнил портфель инструментов, который висит на сайте сейчас и подглядел в archive.org какой он был несколько лет назад. И действительно, некоторые инструменты были убраны, а некоторые добавлены и если тестировать с тем портфелем, который был несколько лет назад, то сейчас бы получилась далеко не такая плавная кривая эквити.

4-й метод
Просто выбрать десяток-второй инструментов, которые показали лучшие результаты в тесте системы. Но я не уверен будут ли это правильно, так как сегодня один инструмент трендовый, а завтра становится совсем другой. Вот как пример -- Нефть с 2009 года сливает в трендовых системах уверенно и монотонно, а в 2007-2009 была в лидерах движений вверх, а потом вниз.

5-й метод
Вычислить корреляцию каждого инструмента по отношению к другому в конкретной торговой системе. Программа TradersStudio, кстати выдает в отчетах тестов таблицы корреляции -- одна для просадок, другая наоборот. Но поисследовав некоторое время эти таблицы, сложилось впечатление что эти корреляции сегодня одни, завтра другие, то есть совершенно случайные и непредсказуемые. Легче по логике сказать, что например, ноты и бонды, явно коррелируют между собой -- то есть или оба вниз, или оба вверх. А по кореляционной таблице может оказаться что Бонды больше коррелируют с Какао чем с Нотами.

А вот тест одной и той же системы -- портфеля из 37 фьючерсных инструментов





И портфеля из 18 инструментов, выбранных примерно поровну из каждого сектора, но интуитивно отдано предпочтение субъективно трендовым инструментам




Видно, что во втором случае кривая гораздо плавнее и просадки гораздо меньше.
Но с другой стороны, будь мы сейчас в 2005-2007 году, то запросто могли бы не ввести в портфель фьючерс на Серебро, так как оно было дешевое и нетрендовое. А впоследствии ведь именно оно выдало "тренд века", на котором была бы заработана бОльшая часть прибыли.

Ситуация

Ситуация была довольно опасной. В общем, стоял ничем не примечательный отложенный ордер на шорт акции AFFY. Но цена в этот день сразу пошла вниз и ничто не предвещало что ордер исполнится. В середине дня внезапно вышла новость о том что какое-то лекарство, изготовленное этой компанией одобрено американским комитетом по здравоохранению. Акция моментально взлетела вверх и короткая позиция открылась. Но тут же торги этими акциями были приостановлены по поводу этой новости. Если бы не остановили, то может и на 50% бы взлетела и на 100% -- нередко бывают такие ситуации с фармацевтическими компаниями, когда при одобрении лекарства цены на акции моментально взлетают и в 2 и в 3 раза. Но в этот раз мне повезло и цена после возобновления торгов плавно опустилась вниз...
Кстати, все шипы на графике настоящие -- размах движения 27 марта составил почти 60% -- от 10.70 до 16.30.



  • Current Mood
    working
  • Tags

Для чего тестировать

Что на мой взгляд является главным смыслом тестирования систем на исторических данных? Ответ простой -- отсеять заведомо убыточные или заведомо незарабатывающие системы. Например, начинающий тредер прочитал в одной из книг, статье, семинаре и т.п. о супер-системе, которая просто не может не выигрывать, потому что она правильная, в нее надо верить и дисциплинированно торговать. У него два пути -- дисциплинированно торговать по ней, постепенно сливая деньги в течении 2-3 лет или протестировать в какой-либо специально созданной для этого программе, чтобы убедиться что в прошлом она денег не приносила, а значит, есть вероятность что не будет приносить и в дальнейшем. Второй путь будет намного короче 2-3 лет, и в зависимости от навыков кодирования торговых сигналов(не навыков программирования) это может занять от 2 до 15 минут.

Когда-то давно, когда только начал играть на биржах, мне говорили -- "ну как ты можешь торговать, у тебя нет системы, торговля это не твое, без системы ты все равно сольешь... разработай свою систему...". Я честно не знал что такое система и как ее можно разработать, но в этом не признавался и говорил что у меня есть система, да и сам в это верил -- думал, что если торгую, это уже и есть система. Потом прочитал что оказывается система это очень просто -- цена выше ЕМА -- покупай, ниже ЕМА -- продавай. Я посмотрел на графике -- и точно, смотрится крайне логично, потому что когда цена над ЕМА, она растет, а когда под ЕМА -- падает. Я понял что нашел грааль, теперь зарабатывать будет очень просто. И я начал торговать по ЕМА с периодом 21 на валютной паре EURUSD. Первая сделка закрылась по стоп-лоссу, но я не переживал, я знал что у меня грааль. Я еще не знал что такое пила, но постепенно стал это чувствовать, когда несколько сделок подряд закрылись в минус. Я засомневался..... и решил проверить грааль на исторических данных вручную. Тестировал несколько дней и убедился что грааль сливает.... Кстати, мне очень повезло что в то время еще не были столь распространены семинары, методички и форумные дискуссии с зомбированием о пользе вырабатывания железной дисциплины и слепой веры в правильность метода, где основные постулаты риск/ревард не менее 1:3 и стоп 5 центов -- типа, если будешь придерживаться, рано или поздно озолотишься. Представляю, что бы было если зомбирование поразило еще неокрепшее сознание начинающего спекулянта.

К счастью, мне попалась программка, на которой можно было проверить какие результаты закодированная система показывала в прошлом на выбранных инструментах. У меня уже в то время были разные идеи, и очень много, примерно 1000 :). Представьте, сколько лет надо было бы потратить в реальной торговле, или, на крайний случай на демо, чтобы убедиться в их неработоспособности на почти эффективном рынке. А если слепо придерживаться дисциплины, то сколько денег надо было бы слить. А при помощи программы, после приобретения навыков кодирования торговых сигналов, этот процесс займет, максимум, 1 день. И все. И можно со спокойной совестью эти идеи отбросить и не торговать.

Кто-то скажет -- не всегда надо слепо придерживаться системы так как система не сможет предусмотреть того что может человеческий мозг. Например, если цена вдруг пошла против позиции -- закрывайся не думая, независимо от того что там говорит система -- ведь все просто, надо только следить за ценой. Это, кстати, очень распространенное мнение. Я тоже, кстати, в это когда-то давно верил, пока не стал постоянно замечать что если бы не занимался самодеятельностью, а строго следовал системе, то прибыль была бы значительно больше. И эта болезнь продолжалась относительно долго, было очень трудно от нее излечиться. Даже и сейчас иногда подмывает "улучшить" систему в некоторые моменты. Ну, а то, что при наличии системы требуется постоянно следить за ценой, просто говорит о отсутствии четких правил входа и выхода из позиции.

В общем что я хотел сказать -- то что тестирование, это не то, как многие считают: "хватит тестать, трейдать надо", "математическая самодостаточность", "искусство ради искусства", "вся жизнь за тестами пройдет", "Резвяков не тестирует", "теоретики" и т.п. Это, в первую очередь, огромная экономия времени. Почему 98% трейдеров сливают деньги? Если бы они протестирвали свои фикс-идеи на прошлых данных и убедились в их несостоятельности, они бы просто не ставили деньги на это и, поэтому бы появился шанс их(деньги) сохранить.

З.Ы. Все вышеперечисленное не относится к очень опытным игрокам. Они на то и опытные потому что прошли через все тернии и они уже сами как программа для тестирования -- тестирование проходит у них в голове мгновенно со скоростью, несравнимой со скоростью компьютера и программы. Честь и хвала им :)