Category: лытдыбр

Игра в одни ворота

Доходности облигаций убежали от критического сближения с величиной ставки после того как доходность пятилетних нот на один день упала ниже величины ставки. ФРС смягчила тон по поводу жесткого планомерного повышения ставок и были сделаны заявления о том что величина ставки будет регулироваться в зависимости от экономической ситуации.

В связи  с этим настроения игроков могут быть очень интересными. Теперь, с одной стороны, с каждым выходом отрицательных экономических данных ожидается рост фондового рынка, так как чем хуже будут экономические данные, тем больше вероятность не повышения, а то и снижения ставки. С другой стороны, чем лучше будут выходить экономические данные, тем больше подтверждение  развития экономики, а значит тоже рост фондового рынка. Игра в одни ворота. :)

Исторические тесты всегда полезны

Последние пару лет тестирую только общую концепцию торговой системы. То есть, как бы это было, если бы торговали все подряд ликвидные акции. Дело в том что сейчас мой подход к спекуляциям изменился. Если раньше были конкретные свинговые торговые системы и я просто тупо торговал все сигналы подряд, выставляя ордера перед сессией, то теперь торговые системы это только источник "рекомендаций" к открытию позиций, причем уже не свинговых, которые подразумевали, в основном, возврат к среднему в течении 3-6 дней, а долгосрочные позиции сильных акций на продолжение восходящего тренда . И эти рекомендации отфильтровываю вручную. Сначала по визуальному рисунку графика, потом по последним новостям компании и фундаментальным показателям. Но, несмотря на ручную работу, тестирование на исторических данных, по-прежнему, считаю очень важной и необходимой процедурой. Система должна показывать сносный результат на истории сама по себе и без ручной работы. Если надеяться только на свою эрудицию и интуицию в области отбора акций, без поддержки прибыльных тестов на истории, то можно просто переоценить себя и "что-то пойдет не так". Такие примеры были.

Поэтому, постоянно провожу тесты на исторических данных для всех акций без исключения. Вот пример теста долгосрочной трендовой системы на одних только ликвидных выбывших (delisted) акциях (банкроты, слияния/поглощения и т.п.) -- более 20 000 штук. Три процента на позицию без плеча, то есть одновременно может быть открыто до 33 позиций. Светлозеленая линия это эквити(открытые + закрытые позиции), а темно-зеленым цветом только закрытые сделки. То есть, когда падает светло-зеленая линия, это всего-лишь, в основном, отдаем уже накопленную прибыль. Хотя, все равно это будет считаться просадкой, несмотря на то что по закрытым сделкам просадки очень небольшие. Зато с помощью граального индикатора успешно выходим из медвежьих рынков 2000-2002 и 2008 годов, практически, без просадки.



А это тест на всех действующих ликвидных акциях, около 5000 акций. Показатели немного получше чем на тесте выбывших акций, но, в основном, за счет меньших просадок.

Collapse )

Портфели фьючерсов

Как составить портфель фьючерсов для долгосрочной системы? Раньше у меня вопросов не возникало -- взять все которые более-менее ликвидные и нет проблем. Для чего в системе играется много инструментов? Для того чтобы была диверсификация некоррелированных или не совсем коррелируемых инструментов. Если какие-то инструменты будут понемногу сливать, то другие в это время будут зарабатывать. Конечно, тешить себя иллюзиями что инструменты некоррелированы в настоящее время было бы наивно. Да и недавние исследования, появившиеся в ЖЖ недавно, показывают что с 2008 года рынки стали намного более коррелированы между собой чем до 2008 года. Но тем не менее кое-какая диверсификация все равно остается.

Так вот в самом начале я просто взял около 40 американских фьючерсных инструментов и стал торговать. Потом, со временем уменьшил до 28 -- убрал откровенно сливные фьючерсы типа Какао, неликвидные типа Овес и др. Но в последнее время когда стал тестировать не просто одним контрактом, а с применением простейшего манименеджмента с реинвестированием, заметил что много инструментов это не очень хорошо, особенно в последнее время сильно системно сливают "дешевые" фьючерсы -- так как они дешевые, то больше контрактов надо покупать по сравнению с дорогими, если их уравнивать, и за счет этого убытки увеличиваются. Если оставить только самые ликвидные из всех секторов, то результаты получаются гораздо лучше.

Ну, в общем так:

1-й метод
Просто выбрать все ликвидные инструменты. Получится до 40 американских фьючерсов.

2-й метод
Выбираем для диверсификации по 2 инструмента из каждого сектора

Энергия -- Нефть, Газ
Валюта -- Евро, Австралийский доллар
Ставки -- Бонды, Ноты
Металлы -- Золото, Медь
Мясо -- Живые коровы, Постная свинина
Зерно -- Кукуруза, Соевые бобы
Софтс -- Хлопок, Сахар

Итого 14 штук. Сразу оговоримся что фондовые индексы в качестве кандидатов не рассматриваем. Не очень хорошо они себя ведут в трендследящих системах.

3-й метод
Подглядеть портфели инструментов в интернете, например там где продают дорогую систему и выложены ее тесты за длительный промежуток времени. Наверное, это самый плохой вариант, так как они, обычно специально подбирают инструменты так, чтобы эквити выглядела как можно плавнее. Недавно я как раз исследовал этот момент. Сравнил портфель инструментов, который висит на сайте сейчас и подглядел в archive.org какой он был несколько лет назад. И действительно, некоторые инструменты были убраны, а некоторые добавлены и если тестировать с тем портфелем, который был несколько лет назад, то сейчас бы получилась далеко не такая плавная кривая эквити.

4-й метод
Просто выбрать десяток-второй инструментов, которые показали лучшие результаты в тесте системы. Но я не уверен будут ли это правильно, так как сегодня один инструмент трендовый, а завтра становится совсем другой. Вот как пример -- Нефть с 2009 года сливает в трендовых системах уверенно и монотонно, а в 2007-2009 была в лидерах движений вверх, а потом вниз.

5-й метод
Вычислить корреляцию каждого инструмента по отношению к другому в конкретной торговой системе. Программа TradersStudio, кстати выдает в отчетах тестов таблицы корреляции -- одна для просадок, другая наоборот. Но поисследовав некоторое время эти таблицы, сложилось впечатление что эти корреляции сегодня одни, завтра другие, то есть совершенно случайные и непредсказуемые. Легче по логике сказать, что например, ноты и бонды, явно коррелируют между собой -- то есть или оба вниз, или оба вверх. А по кореляционной таблице может оказаться что Бонды больше коррелируют с Какао чем с Нотами.

А вот тест одной и той же системы -- портфеля из 37 фьючерсных инструментов





И портфеля из 18 инструментов, выбранных примерно поровну из каждого сектора, но интуитивно отдано предпочтение субъективно трендовым инструментам




Видно, что во втором случае кривая гораздо плавнее и просадки гораздо меньше.
Но с другой стороны, будь мы сейчас в 2005-2007 году, то запросто могли бы не ввести в портфель фьючерс на Серебро, так как оно было дешевое и нетрендовое. А впоследствии ведь именно оно выдало "тренд века", на котором была бы заработана бОльшая часть прибыли.

Очень увлекательная ветка на стокпортале

Чего-то биржи не работают сегодня. Купил поп-корн и нашел довольно увлекательное чтиво на стокпортале -- что-то раньше я его почему-то не обнаружил, а ведь уже давно пишут.
http://www.stockportal.ru/forum/index.php?s=8e123351221ff4aaa6dcc24b0c630b4c&showtopic=12088

В общем, суть такова -- главный персонаж играет следующую роль:

"...мне 20 лет, я молод... а весь мой путь уже продолжается более 4,5 лет, я начал увлекаться биржей в 15 лет."...;

утверждает что он очень успешно торгует натуральным газом на бирже Наймекс:

" ...для того, чтобы делать 25-35% в месяц, мне вовсе не нужно сидеть и безперерывно торговать каждый день. Т.к. мне нужен 1-2 дня для того, чтобы поднять эти проценты...
Из своей истории могу сказать, что у меня был день когда я 6 раз ловил стоп-лосс в -1%, а потом поймал в течении дня 62% к депозиту, что принесло мне 56%+ за 1 день....
...Если сильно не напрягаться и не сидеть перед монитором по 8 часов в сутки, то за месяц можно спокойно делать по ~ 20-30%. Если ваша страсть сидеть и сильно напрягаться, то можете естественно больше....

Философия его торговли зиждется на следующих постулатах:

".....Полностью случайными рынки считать сложно, да и нельзя, т.к. они не случайны, трендовая составляющая рынка имеет огромное значение и формируется многими факторами, которые мы уже контролировать не в состоянии, я считаю, что предсказывать движение рынка - Это и есть случайность. Да смещение вероятностей на рынке происходит постоянно, если цена прошла вверх, то вероятность дальнейшего продолжения движения цены вверх уже больше чем 50%, какова это вероятность рассчитать крайне сложно, да и не нужно т.к. если вероятность хотя бы больше на 1% Вы уже будете зарабатывать деньги, если отношение риска к прибыли у Вас будет в несколько раз больше, у меня среднее значение 9 к 1. Если Мы договоримся с тобой играть в подбрасывании монеты и за выпавший орел ты мне будешь давать 1 рубль, а за выпавшую решку я тебе 1р 20 копеек, и договоримся, что число подбрасывании будет больше 2000 раз, стоит ли тебе принимать это пари? Если да то напиши на форуме ответ правильного решения задачи и причем тут 2000 бросков*? Если сможешь ответить мне на эти два вопроса у тебя уже есть способность генерировать огромную прибыль на рынке.
Да считаю, что смогу всю жизнь уже зарабатывать по 25% в месяц и даже больше, т.к. такой доход получаю не напрягаясь, вероятность потери своего капитала 0%. Т.к. мой риск всегда ограничен. Скорее Луна упадет на землю, чем я потеряю весь капитал, + постоянная диверсификация по капиталу, т.е. полученная прибыль 30% я откладываю на депозит в банке, а остальные трачу. Это позволяет мне накопить за год полный мой банк, которым я управляю. ...."

Но самый главный постулат такой:

"...Я не использую никаких МТС и даже слышать ничего об этом не хочу + о статистике и тестировании на исторических данных. Делать деньги на маркете я начал сразу и никогда не смотрел на возможность протестировать мою систему работы на истории, так как это полный маразм. ..."

Ну, в общем более менее понятна ситуация? Человек решил поделиться своим опытом о том, как надо зарабатывать деньги так как он считает, что большинство этого делать не умеет.
У наиболее прозорливых обычно сразу же возникает вопрос:"какова цель и кому это выгодно". Ну не знаю, на 15 страницах иногда вскользь возникают строки о целесообразности посещения лекций Александра Резвякова, а так больше ничего...:

"НЕ забываем про мудрые слова Александра Резвякова "Обрезай убытки, давай прибыли течь" - ЭТО ФУНДАМЕНТ НА ЭТОМ ДЕРЖИТСЯ ВСЯ ТОРГОВЛЯ И ВЕСЬ ВАШ ЗАРАБОТОК". Запомните от меня лично, без этих слов Вы в мире online-торговли никогда не будете зарабатывать, а только всегда спать с ЛОСЕМ , который который переодически будет Вас насиловать (т.е. на вашем счету наступать margin call) "

"Слушайте Александра Резвякова и будете зарабатывать, не будете слушать *** вообще из трейдинга, жестко не спорю, но как есть, чтобы врать.)))"

"Если есть возможность курсы Александра Резвякова или Александра Герчика. Сам я лично на этих курсах не был, но смотрел все записи, из которых реально многому научился. Если материально не затратно, то можно сходить, там реально голову всяким мусором не загрузят а дадут именно то, что и помогает зарабатывать... естественно если ты будешь это принимать...
Курсы от различных контор типо Альпари или еще всякой шняги отбрось сразу же. Это все равно, что купить себе место на кладбище трейдеров."

Но это неважно -- главное что человек пишет как торгует сам, а торгует он только натуральный газ, как утверждает, уже давно:

"1) Покупаем/продаем 5 фьючерсных натурального газа Henry Hub Natural Gas
2) Выставляю стоп-лосс на 10 центов движения против нас. Каждый цент движения 1-го контракта 10$*5(контрактов)*10 центов = 500$"

Хмммм.... немного странно. Вообще-то один тик натурального газа измеряется в десятых долях цента и именно он стоит 10 долларов, а цент, соответственно будет стоить 100 долларов. Если человек себя позиционирует опытным торговцем газом, то такого ляпа не должно было бы быть. Я уж не говорю о следующем:

"Были дни когда я ловил по 2$. Вот и вся работа...."

Извините, но натуральный газ только один день за последние 2 года имел диапазон в 1,01 доллар. Во все остальные дни его диапазон был значительно меньше. Надо было хотя бы на график посмотреть для приличия :)

Я уже не говорю про проскальзывание на этом инструменте. Это просто фантастика, что все убыточные сделки закрываются у него точно по выставленному стопу в 10, как он выражается, центов. Когда его об этом спросили:

"Проскальзывания по газу очень большие и по нефти не меньше, как удается четко 1% стоп поставить - вот что я хотел спросить! по нефти как показывает практика от 1 до 15 тиков может проскользнуть, по газу вообще молчу. Если использовать СТЛ - то есть вероятность что не исполнят, если СТП простой, тогда проскальзывания могут увеличивать стопы в 2-5 раз"

То он выкрутился:

"Не обязательно ставить стоп в 10 центов, так как это очень мало и на первых этапах Вас будут часто рвать, но и потенциал прибыли становится больше, на первых этапах луче делать стоп чуть больше и ловить больше."

Еще можно отметить прогрессирование изменения его стоп-лосса с каждой страницей дискуссии:

"Я потихоньку двигаю всегда стоп-лосс после второй докупки, через каждые 4% движения"
"Дальше летим с рынком и переставляю стоп-лосс при каждом движении в 1%,"
"я просто переставляют постоянно стоп-лосс в деньгах уже интервал 30-40 центов, для того, чтобы защитить её на если рынок откатится"

Нет слов, запомнил бы уже -- то ли 1%, то ли 4%
Также с каждой страницей увеличивается количество торгуемых инструментов:

"Инструмент использую один, который мне очень нравится Henry Hub (природный газ) торгуемый на NYMEX"
"на рынке Форекс, т.к. я делаю прибыль и на нем, только торгуя фьючерсами на EUR/USD"
"и торгую я не только нефть и газ, но и russell 2000, E-mini s&p 500"
"Если у кого, то есть вопросы по NYSE спокойно пишите, спрашивайте т.к. я тоже торгую на NYSE!"

Не дай бог усомниться в правильности его подхода к торговле -- на это ответ один:



Обычно, со стокпортала удаляются посты намного мягче этого и человек за такие посты банится на полгода. Почему этот пост остался, а человека не забанили, заставляет задуматься -- наверное так надо кому-то именно сейчас.

В общем, вкратце, так. А кто хочет поподробнее - читайте. Если понравится -- милости просим на семинары Александра Резвякова :)