?

Log in

No account? Create an account

jc_trader


JC-TRADER. Биржевые игры. Системные Спекуляции.


Категория: история

Рецессия. Спасайся кто может.
jc_trader
В последнее время все боятся рецессии и очень много об этом разговоров в интернете. Причем, многие представляют рецессию как мощный обвал на рынке акций, когда фондовый рынок падает чуть ли не на 99,99%, или, по крайней мере, хотя бы на 75%, и на самом дне предоставляется возможность купить акции по дешевке. На самом деле все обстоит достаточно прозаичнее и далеко не всегда рецессия сопровождается падением рынков даже не то что на 50%, но и на 20-30%. Как видно из картинки, с 1945 года было 12 рецессий (отмечены красным квадратом) и только три из них сопровождались медвежьими рынками с падением индекса SP-500 на 50-57%. До 1980 года рецессии случались значительно чаще, а после 1981 года их было всего три, что говорит о том что экономика взрослеет, набирается опыта, и находит методы как избежать падений ВВП.

Ну и, также, надо еще раз напомнить тем кто утверждает что с 2009 года на американском рынке сплошной постояннный рост, о том что рынок падал на 20% в 2011 году, на 15% в 2016 году и на 20% в 2018 году -- то есть, падения рынков на величину, которая бывает при рецессиях.


Новые исторические вершины фондовых рынков в США и РФ.
jc_trader
И кто покупает акции на хаях? Трудно подождать пока рынки упадут на 70%?  :)

Это в США:


А это в РФ:
Читать дальше...Свернуть )
Метки: ,

Ошибка выжившего.
jc_trader
Разочарую любителей тестировать ротационные стратегии на действующем листе акций индекса. Слева результаты бектеста на всех акциях, которые на момент открытия позиции присутствовали в индексе SP-500 (1186 штук с 2000 года), а справа бэктест на действующих акциях индекса SP-500 (505 штук).



Читать дальше...Свернуть )
Метки:

ИнтерРАО
jc_trader
Наверное, в понедельник буду покупать акции ИнтерРАО. После бурного роста в 2016 году цена проколебалась на месте весь 2017 год и с начала 2018 года, с новыми силами возобновила рост, обновив на прошлой неделе новый исторический хай. Будем надеяться что рост постепенно продолжится. Первоначальный уровень выхода из позиции примерно -14% от последнего закрытия. Рост вверх не ограничиваю.

Метки:

Поправка на дивиденды
jc_trader
В шоке как визуально отличаются графики с поправкой и без поправок на дивиденды. Всегда для тестов использовал данные без поправок на дивиденды и дистрибьюцию. Правда, все системы были краткосрочные, поэтому, дивиденды почти не влияли. Но в последнее время все больше перехожу на более длительное удержание позиций, поэтому желательно были бы данные с поправкой на дивиденды, но ПремиумДата, которой пользуюсь, предоставляет данные без поправки на дивиденды, а жаль.

Это SPY с 2000 года. Красная без дивидендов, синяя с дивидендами:




А это TLT. За 14 лет накопилась разница более чем в три раза. Всегда когда читал о системах портфельного инвестирования с применением TLT не мог умом воспринять пользу от этого етээфа. А вот визуально очень даже теперь стало понятно :)

Метки: ,

Оптимизация In Sample-Out of Sample
jc_trader
Подумалось, а какой смысл оптимизировать сначала выборку за период (In Sample), а потом тестировать с полученными параметрами вне периода (Out of Sample). Можно ведь полностью оптимизировать весь период и сравнить полученную эквити, мысленно разделив ее на две части. Если обе части восходящие, то это означает что out of sample прошла испытание и система предположительно работоспособная.
Например, тестируем-оптимизируем инструмент с 2000 года. По-правильному надо было бы оптимизировать сначала период с 2000 по 2007 годы, а потом посмотреть как с этими параметрами будет смотреться эквити за 2007-2011 годы. Почему бы сразу не оптимизировать весь период 2000-2011 годы и провести вертикальную линии через 2007 год по получившейся эквити. Если обе части эквити (2000-2007 и 2007-2011) имеют восходящую форму, то это то же самое что если бы мы оптимизировали первую часть и нашли бы вторую часть прошедшей тест на Out of Sample. А если первая часть восходящая, а вторая сливает, значит явно, параметры не годятся.