Category: знаменитости

Category was added automatically. Read all entries about "знаменитости".

Какой P/E лучше, высокий или низкий?

Многие придают большое значение показателю P/E при выборе акций для инвестирования. Чем меньше показатель, тем недооцененнее считается цена акций, а значит больше вероятность что акции начнут расти чтобы P/E восстановился. Хотя, с другой стороны, не просто так  P/E низкий, а по какой-то причине. Наверное, дела у компании идут не очень и она не выдерживает конкуренцию с другими компаниями... с соответствующими последствиями.

Возьмем все действующие американские компании (без выбывших) и будем покупать только те, у которых P/E более 25. Каждый квартал выбираем 10 самых капитализированных компаний с P/E > 25 и ребалансируем портфель в течении восьми последних лет.

Зеленый цвет -- портфель. Синий -- SP-500 полной доходности. Имеем 12% годовых с максимальной просадкой 23%. SP-500 за тот же период 12% годовых с просадкой 33%.



Теперь, для сравнения изменим условие и будем покупать только акции с P/E меньше 25.

Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Рубль дешевеет. Насколько это серьезно.

Пока все по классике теханализа. Цена пробила нисходящий канал, вернулась "поцеловать на прощание" пробитую линию тренда и пошла в путь наверх. Примитивная цель в таком случае равна величине свинга до точки пробития канала, то есть примерно те же самые 7%, на которые три раза росла цена в канале. А это как раз те самые популярные в народе 70 рублей за доллар. Но на практике, часто цена не доходит до цели, так как явную цель видят все и фиксируются чуть раньше, чтобы успеть.

Как начинались самые разрушительные медвежьи рынки за последние сто лет.

Самые сильные медвежьи рынки за последние сто лет никогда не начинались со стремительного безостановочного падения. Падение ускорялось уже в зрелой стадии медвежьего рынка. Также, всегда на вершине образовывалась фигура голова-и-плечи.

1929 год. После снижения рынка на 10% от вершины (Н) произошел подъем на 7% и образовалась фигура голова (Н) и плечи (S). Выходить из рынка, избежав больших потерь можно было на пробое фигуры голова и плечи. Убытки от вершины всего 10%.






2007-2008 гг. Тоже фигура голова и плечи. Те же 10% от вершины.

Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Тесла. Дальнейшие перспективы.

Когда торговый инструмент становится хайповым и сверхпопулярным в своем развитии событий, он начинает подчиняться торговым предрассудкам в виде всяких уровней, чисел фибоначи, волн эллиота и другим популярным практикам потому что в игру включаются те кто верит в эти народные приметы и действуют согласно их принципам.

Вот так, на мой взгляд, в идеальном варианте, выглядит дальнейшее изменение цен на акции Теслы:




А вот так это было 7 лет назад, когда так же поднялся первый хайп вокруг этой компании. Психология толпы всегда одинакова, как сейчас, так и 100 лет назад:
Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Лучший год для "buy-and-hold".

В этом году, как утверждает пресса, и это, действительно так, пассивное управление инструментами фондовых рынков значительно опередило активное. Другими словами, купить и держать индекс оказалось намного выгоднее чем системно входить и выходить из рынка. Это получилось так из-за того что восходящее движение индекса началось с самого начала года, так сказать, с нулевой базы. В это время активное управление еще не могло знать что это начало восходящего движения и по идее это стало видно только весной. А у кого были шорты, те, вообще, должны были получить двойные убытки. Также летом состоялось обманное движение вниз и активное управление на этом тоже обязано было потерять.

Вообще, ситуация очень похожа на 2015-2016 гг, такая же пила, но в этот раз она получилось даже побольше.

Это четко видно на графике самого распространенного бенчмарка активного управления -- месячный таймфрейм с 10 периодной скользящей средней. Зеленый цвет -- активное управление индексом SP-500, а синим сам индекс (купил и держи):




Если увеличить последние года, то ясно видно что 2019 год не самый лучший, а пожалуй один из худших для активного управления:

Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Кукушка поехала...


С сайта РАО.

Оказывается, авторским правом зарегистрировано три песни Виктора Цоя под одним названием "Кукушка". Первая песня зарегистрирована на группу Кино. Второй вариант Цой сочинил совместно с Меладзе, а третий с Земфирой. На это даже и сказать нечего. У кого-то поехала кукушка :)
Так понимаю, деньги за каждое исполнение отчисляются всем поровну? А что, нормально, перепел чуть-чуть по своему и уже соавтор, получай деньги за авторство. Везде деньги пилят, даже на Цое :)

Кстати, вспомнил как несколько лет назад один маразматик из думы под фамилией Федоров утверждал что песни для группы Кино писало ЦРУ:
https://politikus.ru/articles/politics/17262-viktor-coy-i-gruppa-kino-byli-zaverbovany-cru.html

Так получается что Меладзе и есть композитор ЦРУ, который писал песни для Цоя.
Пазл сложился!!!!!

SP-500. Что дальше?

Подсознанием чувствую что эту неделю порастем. Потом, те кто купил внизу, начнут фиксировать прибыль, и после недолгой борьбы страха и жадности победит страх и снова пойдем вниз ниже февральского минимума.




Да, те кто ждал сигнал "чудо-индикатора", он пересек черту и, сегодня вряд ли выйдет в положительную зону. Поэтому постепенно буду закрывать оставшиеся позиции долгосрочного портфеля JC-100. Может, конечно, окажется что сигнал был ложным, бывает и такое. Но к чему то надо привязываться, иначе балом будет править психология :)
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Google таблицы

Понятное дело что анализировать и вести статистику по торговле для непрограммистов удобнее всего в электронных таблицах типа экселя или офис стар. Но возникает проблема получения котировок в таблицу в реальном времени или, хотя бы, с задержкой 15-20 минут. Я уже несколько лет периодически возвращался к этому вопросу, но быстро понимал что просто так данные в мой офис стар не получить, так как надо что-то там программировать. И вот вчера узнал очень полезную для себя фишку. Оказывается в Гугл таблицах, это те самые, которые онлайн, есть функция GoogleFinance(), просто напечатав которую в ячейке, можно получить текущую цену любой акции, либо опен, хай, лоу и др. за любой день, всякие проценты изменений, фундаментальные данные и т.д., то есть много всего. Это же грааль для ведения статистики для непрограммистов.

Сразу же сделал портфели, краткосрочный и долгосрочный. Дело в том что мои позиции разбросаны по разным брокерам и для полной картины надо позиции собрать вместе. До этого мониторил на Finviz, но там ограничения по 50 акций в портфеле, и самому ничего дополнительно не запрограммировать, например, закрытые сделки или свободный кэш. А в Гугл-таблицах теперь можно делать все что подскажет фантазия. Но пока запрограммировал только текущие позиции плюс общий результат по закрытым позициям минус прибыль за прошлый год.

Вот как изменился топ 10 акций для долгосрочных и краткосрочных позиций после вчерашнего дня распродажи на американском рынке.

Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Татнфт Зап

Это я так понимаю, дивидендная отсечка? Вот на фига такие сюрпризы? Нельзя ли принять такой закон чтобы получали дивиденды только те кто хочет, а кому они не нужны чтобы не получали. И чтобы цена оставалась такой какой была в предыдущий день. Это же очень просто сделать -- для желающих дивиденды просто уменьшить позицию на несколько акций и перевести им деньги за эти акции. А для не нуждающихся в этом мероприятии просто оставить все как есть. И будет нормальный график, без гепов.

Дивидендный ликбез

Возьмем типичную дивидендную акцию NLY, которую я взял на заметку еще в далеком 2006 году и до сих пор отслеживаю. Не знаю как сейчас, но в те годы она входила в топ рекомендаций S&P и имела от них пять звезд. Типа, хорошая, здоровая, перспективная компания, постоянно выплачивает дивиденды в размере примерно 20% годовых. Я кстати, перед 2008 годом ее как раз и купил с долгосрочной целью получения дивидендов. Но быстро наступил 2008 год и, мало того что цена акций значительно снизилась, так и компания неожиданно объявила о значительном снижении размера дивидендов. Поэтому пришлось продать ее с убытком, так как смысла держать ее уже не было.

Вот на примере этой типичной американской дивидендной акции и рассмотрим что происходит и как это выглядит.

1) Во-первых, на следующий день после отсечки цена акции падает на величину дивидендов.



В США обычно платят ежеквартальные дивиденды. То есть, в данном случае получается 1,2 доллара в год на акцию. При цене 10 долларов за акцию это примерно 12% годовых.

В комментариях предыдущих постов высказывалось мнение что цена после дивидендного падения быстро восстанавливается до прежнего значения. Ну да, бывает что и восстанавливается, но это просто потому что акции сами по себе идут или вверх или вниз, а не из-за дивидендов. Как видим выше, цена ни разу не восстановилась.

2) Имеется мнение что при значительном падении цены акции, будет значительно увеличиваться процент дивидендов, так как, якобы, в долларовом эквиваленте компания размер дивидендов никогда не уменьшает. На самом деле еще как уменьшает. Вот смотрите:



В начале, при цене акции 18-19 долларов размер дивиденда был 0,65 и постепенно уменьшался компанией по мере падения цены. При цене акции 10 долларов размер дивидендов уменьшился до 0,3 долларов. То есть в течении всего времени (длительность приведенного графика 5 лет) годовой дивидендный процент был примерно одинаковый в размере 12-14%.

3) Получив от инвестиционной акции дивиденды, придется заплатить налог ни за что, на пустом месте (для россиян 13%, а для американцев значительно больше). Это при том что дивиденда фактически нет, так как цена акции после выплаты дивидендов упала ровно на величину дивиденда. А если бы компания не платила дивидендов, то и цена акций бы не упала и налог платить не надо было бы.

Так что от дивидендных акций только одни убытки :)


------------------------------------------------------------------------------------------------------
Бонус для верующих в дивиденды:
Если верите что цена после дивидендного падения отрастает, то вот он грааль. Просто покупайте акции после дивидендного гепа и ставьте тейк-профит на закрытие гепа. И не надо будет никаких дивидендов. :)