Category: авто

Начинается цикл понижения ставок

Ну вот, как я и предполагал в предыдущих постах, вероятность снижения ставки не только появилась, но и к началу следующего года она уже равна почти 75%.

Вероятность повышения ставки -- 0,00%

Вероятность того что станется на прежнем уровне, всего 25,8%

Вероятность понижения:
на 0,25 -- 39,4%
на 0,50 -- 24,8%
и т.д. -- итого 74,2%



С одной стороны ожидание снижения ставки может поддержать ралли фондовых рынков.
С другой стороны снижение ставки вызвано опасением замедления экономического роста и перевернутой кривой доходностей, что является негативным сантиментом.
С третьей стороны ралли фондовых рынков, на ожиданиях смягчения монетарной политики, может вызвать пересмотр изменения ставок в сторону увеличения.

Некоторая статистика по структуре колебаний индекса SP-500

Возьмем недельный график индекса SP-500 с 1983 года и разметим на нем бычьи и медвежьи рынки за этот период. Медвежьих рынков было два. Это 2000-2002 и 2008-2009 гг. Остальное бычьи. Некоторые не согласятся со спорным моментом относительно краткосрочного падения рынка в 1987 году на 35%. Но так как медвежий рынок это нечто глобальное, которое длится годами или хотя бы несколькими месяцами снижения, то несколькодневное падение, хоть и значительное, никак не укладывается в эти рамки медвежьего тренда. Это скорее можно назвать двухдневным техническим крахом биржи, никак не связанным с кризисом экономики.

В каждом бычьем и медвежьем рынке есть свои более краткосрочные колебания -- то вверх, то вниз -- так называемые, свинги. Разметим и их. На таком глобальном графике их почти не видно, поэтому смотрим для наглядности вторую картинку.




Как видим, на медвежьем рынке 2008 года есть более мелкие колебания, хотя, колебания вниз значительно больше чем коррекционные ралли вверх.. А на бычьем рынке, который начался в 2009 году наоборот, коррекции меньше чем ралли.


Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags

Безиндикаторный технический анализ SP-500

Как показывает новейшая история индекса SP-500, обычно, после падений на 20% следует коррекционное ралли на 10-14%. Но рост без повторного тестирования дна бывал крайне редко. Поэтому, после коррекционного ралли либо затяжной флет в диапазоне, либо двойное дно. После чего возобновляется бычий рынок или начинается медвежий, но в последнее верится с трудом. И вся эта неопределенность вероятно продлится, как минимум, до апреля, а возможно, и дольше. Так что о долгосрочных покупках пока придется забыть. Торговля от случая к случаю внутри дня лонг/шорт плюс покупка трежерис в виде етээфов типа BIL, SHV -- самый опримальный вариант на данный период.

  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags