October 28th, 2018

Играть ли в шорт на коррекциях?

На нисходящих трендах фондового рынка, на первый взгляд, кажется логичным торговать акции в шорт. Быстрое стремительное падение дает больший эффект чем медленный изнуряющий подъем. То что растет месяцами и годами, отвесным падением нивелируется за неделю-вторую. То есть, можно заработать очень много за небольшой срок.

Но не так все просто. Во-первых, надо еще угадать когда начинается настоящее падение, а не обманное движение вниз. А во-вторых, надо угадать когда зафиксировать прибыль, потому что цена после стремительного падения точно так же стремительно отскакивает вверх и плавающая прибыль нередко оборачивается убытком. Получается что угадывать надо довольно много и за очень короткий срок.

Поэтому, очень мало кто обогащается за счет шорта на акциях даже на нисходящем тренде рынка. Если кому-то и везет определенное время, то за другой такой же период рынок забирает все обратно.

Типичная картина торговли шортовых систем для большого листа акций выглядит примерно так как на картинке ниже. В начале коррекции фондового рынка появляется какая-то прибыль, но, если не знать когда коррекция закончится (а это не знает никто), вся прибыль отдается обратно в рынок, и даже больше, как это было на медвежьем рынке в 2008 году и на коррекциях 2011 и 2015-2016 гг. А в период восходящего рынка шортовые системы просто планомерно сливают.



Если, например, убрать шортовую торговлю в период подъемов рынка и оставить только коррекционные периоды, то все равно выгоды нет никакой. Вся прибыль, заработанная на первой стадии коррекции сливается во второй половине, когда рынок резко восстанавливается.

Collapse )
  • Current Mood
    lazy лениво
  • Tags