?

Log in

No account? Create an account

jc_trader


JC-TRADER. Биржевые игры. Системные Спекуляции.


Как сохранить капитал при падении рубля
jc_trader
Как известно, в данный момоент рубль испытывает некоторые трудности и поэтому все внимание спекулянтов привлечено к нему, так как обладатели рублевых активов могут понести потери, если перевести их баланс в доллары. Рубль с начала года потерял 17% по отношению к доллару. Заработал инвестор, например 10% на акциях, но пересчитав все в доллары обнаружит убыток 7%. Многие, правда, утверждают что так как живут в рублевой зоне то им плевать на курс доллара, так как покупают и пользуются услугами за рубли. Но это, конечно, довольно спорное утверждение.

Так как же не потерять свой финансовый капитал при снижении курса рубля? Хранение в ОФЗ, наверное, тут не спасет, так как доходность 7% слишком мала для этого. Но как показывает история, совсем неплохо справляются с этой задаяей акции фондового рынка. Вот например, если бы купить фондовый рынок РФ в 1995 году и пережить дефолт рубля 1998 года, а также обвал 2014-2015 года, то несмотря на эти катаклизмы, доходность в долларах от этой позиции на сегодняшний день была бы около 11% годовых без учета дивидендов. То есть, в данном долгосрочном случае, акции это хороший способ сохранить и немного приумножить свой капитал в долларах.

Но, конечно, любой скажет что конец прошлого века это подъем с нулевой базы, поэтому и рост российского фондового рынка был такой, какого больше не будет никогда. Это так, поэтому возьмем более реалистичный промежуток времени, когда российский рынок был уже в более реальной стадии своего развития. Причем 2003 год для этой цели подходит еще и потому что курс доллара был самый репрезентативный для прошлого периода -- 30 рублей за доллар.  Так вот, если бы купили рынок в 2003 году и пережили обвал рубля 2014-2015 гг, то на сегодняшний день долларовая доходность была бы 5,5% годовых без учета дивидендов, что тоже неплохо для сохранения капитала.

Но этот результат получен, в основном за счет роста 2004-2007 гг, так как, видимо, рынок еще был в стадии бурной молодости. Поэтому, самый реалистичный результат получим, если возьмем начальную точку прямо перед началом постепенной деградации рубля в начале 2013 года. В этом случае, на данный момент были бы в долларовом убытке -35% или -7,5% годовых. Поэтому можно сделать предположение о том что фондовый рынок в ближайшее время продолжит свой рост чтобы восстановить историческую справедливость и вывести инвесторов в долларовый безубыток. :)



На всякий случай, если кто не знает -- индекс РТС это тот же ММВБ, только в долларах.
Метки: ,