September 23rd, 2013

Усреднение убыточных спредов.

Посмотрел вчера видео на смартлабе. Оказывается, усреднение до бесконечности с фиксированным шагом, без стопов, теперь называют стратегией маркет-мейкинга. Я уже высказывался по этому поводу что, действительно, таким образом, можно долго быть на плаву пока не появится длинный хвост. Это случается, по крайней мере, раз в несколько лет. Но до этого хвоста, в течении длительного времени,  можно получать плату за управление и процент за успех. Так что вполне себе выгодная стратегия для управляющих. Инвесторов в расчет не берем.

Но здесь появляется еще один момент. Типа, считают что если имеем на ММВБ 100 торгующихся компаний, то создав из них новые инструменты в виде спредов, получим 5000 новых инструментов, не зависящих от направления рынка, которые и будем торговать против тренда, усредняясь до бесконечности и когда-нибудь все равно выйдем в плюс. То есть риски, якобы, нулевые. Чем больше будем использовать инструментов, тем больше шансов быть в прибыли.

Так понимаю, ставка делается на то, что новые инструменты в виде спредов должны иметь одну особенность -- контртрендовые системы должны быть прибыльными для них. Иначе ничего не получится. Это и есть краеугольный камень. С какой стати должно появиться статистическое преимущество контртрендовых систем для спредов акций? Можно очень просто убедиться что графики новопостроенных инструментов ничем не отличаются от графиков обыкновенных акций -- на них присутствуют точно такие же тренды и такие же флеты, периоды высокой волатильности чередуются с периодами низкой волатильности. Убрать вертикальную шкалу и невозможно будет отличить где график спреда, а где график одиночного инструмента.

Почему-то приверженцы парной торговли утверждают что спреды коррелированных в прошлом акций должны сходиться после расхождения. Я лично, на графиках не вижу чтобы они всегда сходились с прибылью. В смысле возврата к скользящей средней. Очень часто возвращается к средней уже в глубочайшем убытке.

И опять же, возникает проблема скользящего окна, за период которого измеряется корреляция инструментов. Если, например, взять за год, получится одно значение, а за полгода или два года, совершенно другое и может различаться в несколько раз, и за один период может быть хорошая корреляция, а за другой период, вообще, некоррелирована.

То есть все научные рассуждения о нейтральности к рынку, минимизированном риске, маркетмейкинге и т.п. ничего не стоят пока не доказано что спреды акций имеют статистический перевес в торговле контртрендовыми системами. В чем, лично я, очень сомневаюсь.

Парная торговля

Решил в очередной раз вернуться к парной торговле американскими акциями, раз уж такая мода пошла. План такой:

1. Играть только акции, входящие в состав SP500, так как у этих акций большая поддержка крупных фондов и других институциональных игроков которые предотвратят случайные выпады.
2. Пары составлять только из акций одного сектора экономики.
3. Корреляция за год должна быть не менее 90%.

Реализация:

1. Разделить в WLD акции из SP500 на сектора.
2. Просканировать акции из каждого сектора на взаимную корреляцию во встроеннной в WLD утилите Correlation Matrix
3. Составить 10 пар
4. Мониторить ratio их расхождения на величину 1,5 стандартной девиации (период 30)
5. При расхождении открывать парную позицию в демо InteractiveBrokers
  • Current Mood
    working
  • Tags

Поздравляю с началом чемпионата России по трейдингу ЛЧИ 2013!



Все знают что сегодня начинается новый трехмесячный чемпионат России по трейдингу ЛЧИ 2013. Это, конечно же, интересное событие, которое внесет свежую струю троллинга на трейдерские форумы и порталы. Каждый трейдер просто обязан принять участие в этом мероприятии, потому что это интересно и увлекательно, а также азартно. Многие говорят -- "я буду торговать на ЛЧИ так же как и торгую сейчас", то есть имеют в виду что не будут рисковать. Это, конечно, ошибочный шаг, потому что теряется смысл участия. Рисковать надо обязательно, иначе не то что не выиграть, но и на первую страницу рейтинга будет не выйти. Зачем тогда, вообще, участвовать? Естественно, если это чемпионат, турнир, то надо кого-то обогнать, кого-то победить. Разве интересно было бы если на олимпийских играх какая-то команда играла бы не нацелившись на выигрыш, а просто так, типа, умеем кое-как играть, зачем нам медали, руки, ноги есть и ладно. Тогда им надо было бы не на олимпийские игры ехать, а  в оздоровительный лагерь здоровье поправить и просто отдохнуть. Также и здесь -- риск должен быть максимальным, иначе просто можно застрять в середине списка, сыграть роль статиста, так сказать. Не важно что в реальной торговле такие риски не берутся, это соревнование все-таки.
Лично я, если кому интересно, участвовать не буду потому что лентяй -- это же надо куда-то к брокеру идти, что-то подписывать. Я даже, когда в начале этого года брокер насчитал 30% налогов, поленился идти в брокерский офис с паспортом,чтобы доказать что резидент. Пообещал по телефону прийти, но не пришел. Также и с ЛЧИ :)

Ура!!!

http://investor.moex.com/ru/statistics/2013/