January 20th, 2012

Природный газ

В принципе, фьючерсу на природный газ еще есть куда падать. Например, еще в 2-3 раза от сегодняшней стоимости до уровня 90-х годов или еще ниже.

Месячный таймфрейм:



Недельный таймфрейм:

Фьючерс на Нефть (ЛайтСвит)

Недельный график фьючерса на нефть. С самой нижней точки от января 2009 года до сегодняшнего дня нефть выросла в цене примерно на 200%.



Но спекулянт, допустим, купивший фьючерс на самой нижней точке и продержавший его до сегодняшнего дня, роллируясь каждый месяц, заработал бы всего 50% из-за контанго (разница между ценой истекшего контракта и ценой нового). Вот и не дают заработать долгосрочным трендфолловерам по этой причине.
Это, так называемая склейка backadjusted (без контанго и беквардаций, то есть по русски говоря, без зазоров):



Если кто не знает, объясняю что графики backadjusted делаются следующим образом: сегодня торгующийся контракт остается на месте, а предыдущий контракт и все остальные смещаются на графике вверх или вниз чтобы не было зазора на переходе между контрактами. И такая процедура производится при каждом переходе на новый контракт. Этим имитируется реальная непрерывная торговля в целях тестирования системы, так как долларовая величина тика при перемещении контрактов не меняется. Изменяются только бывшие цены и появляется ограничение -- нельзя на этом графике считать в процентах, можно только в долларах, тиках, пунктах.