August 15th, 2011

Из книги прошлого века.

Ничего не меняется в мире. Все это проходили и в 20-м веке, как пишут очевидцы. Узнаёте современных героев околорыночного бизнеса?:

"...Обучение публики внутридневной торговле S&P — крупный бизнес. Некоторые дельцы ежегодно наваривают $100.000 и больше, причем нередко их классы расписаны на месяцы вперед, За плату от $895 до более $15.000 вас якобы научат скальпировать фьючерсы S&P, проводя по четыре — шесть сделок в день. При этом обычно вы нацеливаетесь на маленькую прибыль и использование ультралегких стопов.

Годами я призывал не поддаваться на уговоры этих коробейников, впаривающих свои курсы внутридневной торговли S&P. Я просил, умолял и улещивал каждого преподавателя или бывшего студента таких курсов предоставить документацию, подтверждающую жизнеспособность преподаваемой вне операционного зала биржи стратегии торговли. Все, что мне требовалось, — это записи сделок за последние 18 месяцев торговли. Как вы думаете, нашелся хоть один трейдер, опровергнувший меня с тех пор, как я начал этот крестовый поход в 1992 г.? Ничего подобного, напротив, мне позвонили более сотни людей, прошедших обучение на этих дорогих курсах внутридневной торговли, и причитали, как им было жаль что они не послушали моего совета и потратили впустую свое время и деньги. Некоторые из этих горе-трейдеров даже оставили свои элитные профессии врачей инженеров и юристов, чтобы овладеть искусством скальпирования S&P. Печально, но за исключением одного трейдера все они потерпели в своих попытках провал. Однако их неудачи не связаны с недостаточным усердием или приверженностью какому-либо методу. Многие проводили по 13 часов в день, семь дней в неделю, пытаясь совершенствоваться в этом очевидно бесполезном предприятии.

За долгие годы я познакомился со многими фьючерсными брокерами. Один из них даже президент большой трейдерской фирмы. И знаете что? Я слышу от них все ту же историю о невозможности зарабатывать на жизнь, скальпируя S&P. Ни один из их клиентов, занимавшихся внутридневным скальпированием S&P, не добился успеха в течение сколь-нибудь длительного периода времени.

Большинство дельцов, преподающих на курсах дэйтрейдинга S&P, похоже, сделаны из одного генного материала. Судя по риторике, они учились в одном и том же Университете Очковтирательства. Они любят выдвигать возмутительные притязания.

Многие из этих толкачей утверждают, что они надомные скальперы S&P. Но, если вы попросите у них в качестве подтверждения их полномочий отчет о сделках за какие-то 18 месяцев, вам назовут 1001 причину, почему это невозможно. Вместо отчета вам подсунут список благодарственных отзывов о данных курсах внутридневной торговли. Однако лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать. Требуйте отчетов, прежде чем вышвырните хоть какие-то деньги.

Деятели, жаждущие заполучить вас на курсы внутридневной торговли S&P, используют общую тактику: приглашают понаблюдать за их торговлей. Сидя перед экранами компьютеров, они ослепляют почти совершенными сигналами на покупку и продажу. Но при этом они никогда не берутся за телефонную трубку разместить ордера. А ведь трансформация поведения цен на экране в сделки с реальными деньгами и реальным заполнением ордеров это совсем другая игра...."


http://www.steps-to-trade.com/gary-smit128.html
Смит Г. "Как я играю и выигрываю на бирже"

Из книги прошлого века. (2)

"...Другая причина, почему так много трейдеров проигрывают и о которой вы нередко читаете, — нереалистичные ожидания прибыли. Многие новички соблазняются фьючерсной торговлей, увидев в прессе или на телевидении рекламное объявление, сулящее 200 — 300 процентов торговой прибыли всего за несколько недель или месяцев. Легко разочаровываясь, не достигнув таких прибылей, эти игроки, в конечном счете, уходят из фьючерсной торговли, в большинстве случаев потеряв все деньги на счетах. С другой стороны, некоторые трейдеры снова и снова возвращаются к торговой игре, одурманенные мечтами о нереалистичных прибылях.

Так что же является реалистичной торговой прибылью? В течение 1990-х годов средний товарный фонд приносил меньше 10 процентов годовых. Люди, управляющие этими фондами, не новички. Они имеют в своем распоряжении всю вообразимую мощь компьютеров и систем торговли. А как насчет результативности консультантов по торговле товарными фьючерсами (СТА)? В недавней статье в "Уолл-стрит джорнэл" указывалось: с января 1990 г. по август 1998 г. средний доход СТА составил 11,1 процента. На самом деле информация об этих прибылях не совсем верна и преувеличена, поскольку фонды и СТА, несущие убытки или выходящие из бизнеса, не обязаны сообщать о своих прибылях.

Мы часто слышим о необычайно высоких прибылях "черепашек" (turtles), обученных легендарным Ричардом Деннисом. В июньском номере журнала "Фьючерс" за 1998 год помещена статья об их доходах в 1990-е годы. В программы восьми "черепашек", все еще управлявших капиталом, в декабре 1991 г. вложено по гипотетической $1.000. Эта объединенная инвестиция в $8.000 выросла к февралю 98-го до $19.157, что соответствует среднегодовому доходу 15,27 процента. Достаточно интересно, что эти же $8.000, вложенные пополам (по $4.000) в торговые программы Ричарда Денниса и Билла Экхардта, выросли до 335.577, означая внушительную среднегодовую прибыль в 27,38 процента. (Экхардт — тот самый парень, поспоривший с Ричардом Деннисом, что трейдера нельзя научить успеху.)

А как насчет дикого и непознанного мира управляющих хеджевыми фондами и их гигантских прибылей? Статья в журнале "Форбс", написанная комментатором Дэвидом Дреманом, поместила индекс эффективности 2,600 хеджевых фондов (1.500 местных; 1.100 международных), любезно предоставленный Van Hedge Fund Advisors из г. Нэшвилл, шт. Теннесси, После вычета оплаты счетов, выставленных хеджевыми фондами, их среднегодовой доход с января 93-го по октябрь 98-го составил 13,4 процента. Это меньше, чем 19,9 процента доходности S&P 500.

Много лет назад я прочитал статью в "Уолл-стрит джорнэл" о доходах величайших трейдеров и инвесторов всех времен, включая Уоррена Баффетта, Питера Линча, Джорджа Сороса и Джона Неффа. Их долгосрочная среднегодовая прибыль варьировалась от 27 до 35 процентов.

Имея перед глазами доходность товарных фондов, СТА, хеджевых фондов и легендарных трейдеров и инвесторов, безрассудно полагать, что средний трейдер может удваивать и утраивать свои деньги каждый год...."


http://www.steps-to-trade.com/gary-smit131.html
Смит Г. "Как я играю и выигрываю на бирже"