February 26th, 2010

Кто присвоил 9 000 000 долларов?

 Возращаясь к вчерашему инциденту с фьючерсом ZNM0. Ведь если кто-то потерял, значит кто-то и заработал. Возможно на этом заработали многие, но что-то сомнительна такая версия -- наверняка заработал кто-то один, двое, трое. Я, например, потерял на этом всего 2000, вернее на столько сразу ушел в минус, так как претендовал только на один контракт. Всего за эту минуту было проторговано 9000 контрактов. Если учесть что мне продали на самом верху, то возьмем среднее -- допустим, на каждом контракте было потеряно по 1000 долларов. Значит 1000*9000= 9 000 000 -- то есть кому то досталось 9 миллионов за одну минуту....

Так как сейчас почти все дейтрейдеры, то обычно торгуют не по одному контракту, а по 10, 20, 50 и более, с коротким стопом, который создает ощущение что риски контролируются. Так вот представьте, дейтрейдер вчера поставил ордер на пробой уровня на 10 контрактов. Его открывают на вершине, цена возвращается и он сразу же в минусе на 20 000 долларов. Если это весь его депозит, то он за минуту выходит из бизнеса. А если 50 контрактов -- то он в минусе 100 000 долларов и остается еще должен брокеру 80 000, который будет требовать эти деньги через суд, так как обычно в договорах такой момент оговаривается.
Кто-то скажет -- надо ставить стоп-лимиты, тогда будете в безопасности. С одной стороны, логично. А как тогда быть с защитными стопами? Стоп-лимиты в качестве защитных стопов ставить опасно -- цена может проскочить и позиция не закроется. А в случае обыкновенного стопа -- допустим вчера у вас была короткая позиция по ZNM0 50 контрактов и у вас стоял простой защитный стоп. И что же, за одну минуты вы получаете маржин колл и выходите из бизнеса. 

Биржа признала что ситуация была ненормальная, но все сделки остаются как есть, ничего не отменяется. Вот вам и биржа, которую многие идеализируют в контексте сравнения с Дилинговыми Центрами.  

А ведь это один из самых ликвидных инструментов и вряд ли такая ситуация может случиться без участия какого-то закулисного механизма. Вот зарабатывал дейтрейдер год, два, три, а на четвертом раз, и отняли у него все что заработал и еще возможно, больше. Наверняка есть и другие способы отнятия денег у "успешных трейдеров" -- думаю, этот не единственный...

Ответ биржи

Вот и ответ прислали. Довольно быстро. Как понимаю, вообще ни одной сделки не отменили никому, несмотря на отклонение цены выше допустимого лимита.