Можно ли было обогатиться на шорте природного газа

Сейчас в разных соцсетях и форумах биржевые спекулянты жалуются на то что вовремя не зашортили фьючерс на природный газ, типа что если бы зашортили, то обогатились бы. На самом деле не все так однозначно. Шорты сами по себе не так выгодны как лонги в виду того что с каждым снижением графика зарабатывается все меньше денег по открытой позиции, по сравнению с тем что в лонгах с каждым ростом цены денег зарабатывается все больше.

Итак, рассмотрим шорт по 6,00 (для удоства и наглядности). Что имеем в момент принятия решения об открытии шорта. Конечно же, зашкалившую волатильность, а от нее зависит размер открываемой позиции. Если в нормальном обычном состоянии рынка 20-недельная волатильность составляла примерно 0,2, то в момент принятия решения она была 1,10, то есть в 5,5 раз выше чем обычно. И поэтому любой грамотный спекулянт, умеющий контролировать риски, будет открывать позицию в 5,5 раз меньшую размером чем всегда.

Далее, открыли значительно уменьшенную позицию по 6,00 и цена пошла в нужном направлении, но с каждым процентом снижения прибыли текло все меньше и меньше. Например, когда цена уменьшилась в два раза, до отметки 3,00 , то в два раза и прибыль стала уменьшаться. Дойдет до 2,00 -- позиция вообще перестанет получать ощутимую прибыль, разве что чисто символическую.

То есть, при открытии позиции небольшого размера и учитывая специфику шорта, несмотря на кажущееся внушительное снижение цены, заработать тут можно было примерно столько же, сколько на небольшом тренде при нормальной волатильности, например, в 2019-2020 гг

Так что не стоит переживать если пропустили этот тренд :)