Юрий Иванович (jc_trader) wrote,
Юрий Иванович
jc_trader

Categories:
  • Mood:

Доходности

Для наглядности решил еще и графики американских доходностей сравнить. Ранее уже был пост на эту тему. Но на реальных графиках смотрится нагляднее.
В нормальном состоянии доходности должны располагаться в следующем порядке.

1. 30-летки -- самый доходный
2. 10-летки
3. 5-летки
4. 13-недельки -- самая маленькая доходность

На текущем графике именно так они и расположены.




Что случилось перед медвежьим рынком 2000 --2002 гг.
1. В начале 2000 года 5-летки, 10-летки и 30-летки поменялись местами, это было первое предупреждение. После этого рынок перестал расти.
2. Летом 2000 года 13-недельная T.Bill (зеленая линия) начала путь к превышению всех более долгосрочных доходностей. И тогда уже началось падение рынка.




Что было перед медвежьим рынком 2008 года. В этот раз было немного иначе. Расположение 5-леток, 10-леток, 30-леток относительно друг друга, практически, не нарушилось, хотя и сузилось до предела. Но 13-недельки уже с осени 2006 года превышали все долгосрочные доходности. В этот раз падение началось с задержкой в год. 

Tags: доходность
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 2 comments