Юрий Иванович (jc_trader) wrote,
Юрий Иванович
jc_trader

Category:
  • Mood:

Доходность облигаций. Еще одна народная примета.

Есть еще одна народная примета, появляющаяся прямо перед медвежьими рынками. Это когда доходности краткосрочных облигаций превосходят доходности долгосрочных. Обычно, в нормальное время бывает наоборот -- долгосрочные доходности всегда выше краткосрочных. Но когда все меняется, происходит аномалия и это первый признак что медвежий рынок уже стучится в дверь.

Вот как это было в 2000 году на самом пике рынка. На графике справа видно что доходность месячных и двухлетних облигаций выше 10, 20 и 30-летних. И началось...




В 2007 году тоже месячные, двухлетние и все остальные выстроились в одну линию, причем самые краткосрочные давали самую высокую доходность. Аномалия вылилась в самый большой медвежий рынок за последние 80 лет.





С 2008 года и до наших дней такой аномалии пока не было, поэтому по этой примете медвежий рынок пока не грозит. Вот как выглядит кривая доходностей на сегодняшний день:

Tags: облигации
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 15 comments