?

Log in

No account? Create an account

jc_trader


JC-TRADER. Биржевые игры. Системные Спекуляции.


Previous Entry Поделиться Next Entry
Как начинаются медвежьи рынки
jc_trader
Если посмотреть на график американского индекса фондового рынка в моменты начала настоящих медвежьих рынков, таких как 2008, 2000, 1973, 1969 гг, то можно увидеть что никогда медвежий рынок не начинался внезапно -- рос, рос и вдруг, ни с того ни с сего перешел к падению. Всегда борьба быков и медведей затягивалась на довольно длительный срок -- то вниз, то вверх, то вниз... и так постепенно, в течении нескольких месяцев осуществлялся переход к настоящему медвежьему рынку.

Поэтому, совершенно нет никакой нужды шортить на безудержном росте рынка в надежде на то что "вот-вот все упадет" потому что уже сильно выросло. Сначала должны подрасти медведи способные конкурировать с быками, потом должны проявить себя, что будет видно на графике. Следующая фаза -- полноценное сражение на несколько месяцев -- и только тогда уже график покажет кто побеждает. В этот период и надо задумываться о глобальном шорте.






А на этой картинке пока никаких признаков борьбы. Быки побеждают за явным преимуществом. Любая коррекция будет выкупаться. Больше похоже на 1995 год -- начало пятилетнего ралли.

Метки:


  • 1
нынешняя ситуёвина кардинальным образом отличается от предыдущих тем что центробанки никогда ещё не на QEривали рынки избыточной ликвидностью.
т.е. "Движение вверх" прикидочно, в процентном отношении, может отличаться от длинных предыдущих циклов роста на величину впрыснутых в рынок триллионов т.н. "Согласованной Эмиссии"

Re: к тому же

Теории о том что теперь у нас "все по новому" и прочие догадки можно строить какие угодно, а исторические факты это факты и против них них не попрешь.

Нынешняя ситуация отличается от предыдущих тем что у нынешнего президента США прическа особенная, которой не было у других президентов, поэтому сейчас рынок может обвалиться не так как раньше :)

прическа особенная

это конечно хорошо
однако буду признателен, если приведите пример_чик столь же масштабных вливаний и выкупов ЦБанками на свои балансы всяческих шлаков.

Помнится только про Японию, которую залили баблом
теперь же эксперимент расширили на все главные Банки "цивилизованного сообщества"
поэтому да, - "все по новому"

Re: прическа особенная

Если "залили баблом", то ГДЕ РОСТ ИНФЛЯЦИИ? А если инфляции нет, то может не так уж и залили. Рынки растут из-за того что прибыли предприятий растут. И прогнозы увеличения прибылей положительные. То есть, будут еще больше расти. С чего рынок должен валиться если прибыль растет?

Re: прибыль растет?

= Текущие темпы роста рынка, как минимум в три раза опережают рост прибыли. Это самое мощное форсирование рынка с конца 90х и третье за всю историю существование фондового рынка.
Чистая прибыль практически не выросла с 2014
https://spydell.livejournal.com/648522.html

Что касается инфляции, то там всё не так просто, деньги ЦБ идут на выкуп шлаков (которые могут завалить рынки), а те складируются на балансах или утилизируются.

Re: прибыль растет?

Нашли кого цитировать. Еще Василия Олейника приведите в пример. Или Степана Демуру :)

Ну значит не так страшно что много денег напечатали если они утилизируются.

Re: прибыль растет?

Василий не такЪ плох как его малюют.
Он в своём ожидании "хорошей коррекции" всего лишь не учитывает вот это глобальное приращение бабла о котором речь выше. А в том что система зашлакована как никогда он полностью прав.

Спайдел же даёт/цитирует практически голую статистику, так что какие претензии к нему?
Хотите сказать что в приведённой выше цитате о прибылях что-то не так, что невиданный ранее байбек это выдумки?

Re: прибыль растет?

Они просто чего-то недопонимают -- пятьдесят лет твердят одно и то же.... и ведь когда-нибудь, еще лет через пятьдесят их пророчества сбудутся (как неисправные часы, которые рано или поздно покажут правильное время) :)

Вот не понимаю, как птица может держаться в воздухе и не падает уже столь длительное время в то время как подброшенный мячик сразу же падает на землю. Законы физики не обмануть -- вес тела и притяжение земли сделают свое дело -- птица грохнется на землю.

- Байбэк целесообразно проводить в моменты резкого удешевления акций (обычно — после обвала) и их объективной недооценки рынком. Проблема в том, что... компании выкупают свои бумаги не на обвале, а на пике цены!
http://www.computerra.ru/89853/pechalnaya-saga-o-hitrom-baybeke/

Более того, - buyback'и (выкуп собственных акций) финансируются за счет заемных средств(благодаря нулевым %% ставкам).
https://monetary-policy.livejournal.com/62967.html

Re: в догонку к вышесказанному

Так вроде и население земли день ото дня, каждый день ставит рекорды по численности. Наверняка и инфраструктура по обслуживанию этих жителей не отстает..... что удивительного в том что капитализация повышается? :)

да, такой аргумент есть

но с его убедительностью и доказательностью есть и проблемы

Re: да, такой аргумент есть

Не надо усложнять. Просто взгляните на график SP-500 который является опережающим по отношению к развитию экономики и включает в себя ВСЕ возможные факторы, как положительные, так и негативные. РЫНОК ВСЕГДА ПРАВ. Если он растет, значит экономика развивается. Если падает, значит в экономике скоро начнется кризис. Все гениальное просто. :)

Re: да, такой аргумент есть

Дело в том что рынок не растёт сам по себе, но токмо тогда когда в него вливают бабло.

Также как тело округляется только с приёмом пищи, особенно высококалорийной.
Все отговорки, мол я практически ничего не ем, у моих знакомых, мгновенно развеиваются в прах, когда обедаем-ужинаем вместе)

  • 1