ленивоДело в том что не изгибы графиков и стохастики с расширениями Фибоначи решают участь фондового рынка. На самом деле все просто -- если компании с каждым годом получают все больше и больше прибыли и ожидают ее увеличения в будущем, то ее акции растут. А если растут акции, то растут и индексы в которые входят эти акции, то есть растет сам фондовый рынок.
Для примера -- за пять последних лет индекс SP-500 рос примерно 12% в год. Многие утверждают что этот рост неоправданный, что такого никогда еще не было, самый сильный рост за всю историю и т.д. и т.п. Но посмотрим как росла прибыль компаний входящих в SP-500 за эти же последние пять лет. Это указано в графе EPS past 5Y -- среднегодовая прибыль на акцию за последние пять лет. Цифры просто зашкаливают:
Кто-то возразит что это уже в прошлом и дальше прибылей не будет. Но вот что обещают аналитики в следующие пять лет: EPS next 5Y.
Так что, пока компании генерируют такие прибыли, рынок рос и будет расти, сколько бы Олейник не шортил индексы. :)
Другое дело что все привыкли воспринимать SP-500 как весь американский рынок. Но это не так. Например, у какой-то компании из этого индекса дела пойдут из рук вон плохо, угроза банкротства или еще что, то ее просто выкинут из индекса и она уже обанкротится не в индексе. А вместо нее возьмут какую-то перспективную компанию. И опять в индексе все пучком, несмотря на то что у сотни американских компаний, действительно, самый настоящий 1929 год, но они не в индексе..... этот медвежий рынок мы не наблюдаем так как видим только состояние лучших американских компаний в индексах SP-500, Nasdaq100, DJ30. А у них все нормально, прибыль увеличивается, прогноз положительный :)
Ну так это эффект низкой базы после 2008 года.
Оборот за редким исключением не вырос в три раза как акции.
Опять же, если компания показывает значительную прибыль, значит вкладывать ее некуда, потому что рынок насыщен. Амазон вот никакой прибыли не показывает и наращивает долю рынка, реинвестируя прибыль.
А биткоин вообще не генерирует ни оборота ни прибыли и вырос в 100500 раз.
Коррекции на рынках нужны, чтобы оздоровить экономику и повысить волатильность. Продавать трейдеры будут сначала плохие акции, а за хорошие держаться до конца.
А когда растёт все, потому что - ну ФРС же допечатает, в случае чего, то вообще смысл рынка теряется.
Смысл не в том, чтобы всех сделать богатыми, а в том, чтобы найти рыночную оценку компаний.
Когда все находятся в эйфории, эта оценка неадекватна.
СРЕДНЕГОДОВАЯ за пять лет. Например SP-500 вырос за пять лет на 80% или на 12% СРЕДНЕГОДОВЫХ.
"это эффект низкой базы"
Через пять лет сегодняшняя база тоже будет низкой? :)
Поэтому любая прибыль выше нуля в процентах будет очень большой.
По некоторым компаниям, которые до сих пор без прибыли низкая база останется и через 5 лет, по другим нет
бычки всякую совесть потеряли!
Через пять лет про эти прогнозы никто не вспомнит.
Но потом ее поломали )
Но она была )
Ps. Скорей всего не так все розово
Edited at 2017-12-12 21:20 (UTC)
Возьмите тикер SPX на Трейдингвиев, и посмотрите там линейка есть процентная, с минимума который был в 2009 году )
Каждые +100% идет запил =)
ЗЫ Copyright (R) Все права на данный вид анализа принадлежат мне, только щас заметил. Если не запилит не является прогнозом !
Вот кто-то уже и пост забацал, если кому лень рисовать...
https://smart-lab.ru/blog/439118.php
Edited at 2017-12-12 22:31 (UTC)
0,6182 * 1,6182 = 1
Тоже гармония :)
https://smart-lab.ru/blog/438739.php
Будут конечно кризисы, но не так часто как прогнозируют предвестники апокалипсиса. Я же где-то выкладывал график о том что кризисы случались с разницей в примерно 30 лет, но не каждый год после того как стохастик заходит в зону перекупленности :)
Феодализм, например, так прямо взял и закончился хотя бы даже за год или два? Нет ведь. Переход плавный, несколько столетий, что никто даже и не заметит, по крайней мере, наше поколение. Так что на наш век еще хватит и капиталистических кризисов и подъемов экономики.