• Mood: лениво

Склонность инвесторов к риску

Как известно, есть хороший индикатор, проверенный временем -- индикатор склонности ивесторов к риску. Он определяется как отношение двух индексов -- Наздак и Найс. Если индекс Наздака растет сильнее чем Найс, то считается что инвесторы в данный момент склонны к риску потому что считают что рынки будут расти и покупают акции роста, которые в благоприятные периоды обычно растут быстрее чем акции стоимости.

Но возможны и другие варианты. Я, например, применяю разность QQQ  к SPY. Если посмотрим на график с начала года, то видим что до июня была полная склонность к риску. Но потом, в июне, фиксация прибыли в технологическом секторе обломила праздник и инвесторы испугались. К счастью ничего страшного не произошло и снова оптимизм стал прорываться, позднее, к концу июля сменившись неуверенностью и неопределенностью. Но к концу августа рынок охватила новая волна оптимизма:


Индекс Насдак100 сегодня закрылся на новом хае всех времен и с начала года опережает SP-500 уже больше чем в два раза.