ленивоТеперь цена выросла и вышла за уровень 40,13, который означает прибыль на величину премии в случае покупки акций по 39,01. Текущая прибыль от опционов, соответственно, чуть более чем в два раза меньше, так как опцион еще в процессе таяния, то есть дельта была менее 0,5.
Если бы вместо продажи опциона Пут, просто бы купил акции, то прибыль бы уже была значительно больше текущей.
Теперь думаю что бы тут полезного сделать с позицией. Есть несколько вариантов
1) продать дополнительно опционы Колл около денег, расширив границу безубыточности снизу и увеличив потенциальную прибыль за счет полученной премии. Но будет опасность что если акции начнут быстро расти и вместо прибыли будет получен убыток.
2) Купить Путы со страйком 38 и превратить позицию в бычий спред. Преимущество в том что будет под контролем риск снизу, но недостаток что уменьшится потенциальная прибыль.
3) Просто закрыть позицию с прибылью, но это как-то получится не слишком эффективно, так как прибыль будет заниженной, так как опцион еще слишком мало подтаял.
4) Роллировать позицию на страйк выше, тем самым увеличив потенциальную прибыль. Но посмотрел на схеме опциона -- получается очень небольшой увеличение, непропорциональное увеличению страйков, а уровень безубытка поднимается значительно выше. Поэтому засомневался в этом мероприятии.
5) просто оставить все как есть до истечения опциона или до подхода цены к уровню безубытка, а там уже думать и смотреть по диаграмме. На этом и остановился :)
А как бы поступили Вы?
Если бы использовали более дальние страйки с эластичной дельтой, то обогнали бы результат сделки с БА. Вот скрин навскидку - http://saveimg.ru/show-image.php?id=0c678988d8a057fff6461cf88ecc9a81
Я конечно еще учусь, но думаю Вы упускаете из виду анализ подразумеваемой и исторической волатильностей... Чтобы Вы ни делали с опционами - Вы торгуете волатильность.
А с волатильностью да, пока не определился -- здесь как и с ценой -- если волатильность высокая, не факт что она не будет еще значительно выше, а если низкая не факт что и дальше не будет падать. :)
Но не забывайте, что я еще сам учусь))
Нет, цель гораздо амбициозней -- зарабатывать не только на движении вверх, но и на том что цена останется на месте или даже немного припадет. Главное чтобы не сильно вниз :)
Влететь -- что вкладываете в этот термин? Если получить убыток, то на покупке акции без плеча тоже можно получить убыток. Если при продаже пута цена пойдет вниз и после истечения опциона приобретем акции, то просто будем владеть убыточной позицией по акциям, эквивалентно тому как просто купили бы акции. Залет ли это или нет, понятие относительное и философское :)
"Есть у вас например акции, после движения показали хай и пошли вправо, продать не успели... Продаете колы против текущей позиции, со страйком по хаю, имеете тету пока длится боковик. Откупить то что продано, вероятно даже с прибылью, и остаться в БА всегда можно успеть."
Ну это по сути и есть проданные голые путы. Вместо того чтобы держать БА и к ним продать колы, можно просто избавиться от БА и продать путы. Что в первом случае, что во втором будет неограниченный риск снизу.
Вернее, ограниченный потенциальным убытком от акций, которые получатся после истечения опциона. А этот риск всегда можно регулировать, не так ли?
Edited at 2016-11-25 16:42 (UTC)
Я уже выше комментировал что почему-то подавляющее большинство начинающих, да и не только, особенно на форексе, просто не знают иного пути как открываться в каждой сделке на весь депозит со всеми возможными плечами. В этом случае, да, я тут совершенно согласен, что непокрытый пут рано или поздно обнулит счет.
"Люди опытные" в контроле рисков объяснят потом за отдельную плату :)
Можно закончить как
Видимо, скорее всего, когда говорят опасно, подразумевают открытие позиции на всю возможную маржу, при которой, если цена пойдет против позиции, теряем полностью весь депозит. Это одинаково, что на форексе, что на фьючерсах, что на опционах, а также других биржевых инструментах.
Если говорить о технике безопасности конкретно применительно к опционам, то открывать позиции по ним следует величиной эквивалентной той, которой мы бы покупали(продавали) базовый актив. В данном конкретном примере было продано 4 опциона пут, что эквивалентно покупке 400 акций. Надо исходить из того что если даже акции полностью потеряют свою стоимость, это не было бы критично для депозита. Вот и вся техника безопасности. То есть, вовсе не "крайне опасно" и риски контролирутся. :)
Но, конечно, не все так просто и есть свои недостатки. Хотя, все равно привлекательно. :)
Значит, буду закрывать позицию когда цена опциона приблизится к нулю (0,5-0,20), либо ждать истечения.