А произошло вот что -- торговые системы, которые успешно работали на американском рынке, как минимум, последние 30 лет, а возможно, и значительно больше, перестали зарабатывать. На картинке пример портфеля нескольких однотипных простейших систем из этой серии. Видно что с 2014 года их как топором обрубило:


Если те же системы протестировать на акциях из индекса, например, SP-100, Nasdaq-100, SP-500, то ситуация выглядит значительно лучше, но в связи с тем, что в индексы входят, в основном, тяжеловесы, маловолатильные акции, то и доходность не блещет -- 5-10% годовых не очень-то привлекает. Да и для редких
Я читаю различные форумы, блоги, и отслеживая различных системных торговцев американскими акциями, применявших похожие торговые подходы, вижу что за последние два-три года их становится все меньше, и результаты, судя по активности на блогах, все хуже. Большинство просто пропадает в небытие, блоги забрасываются. Это неспроста.
У любопытного читателя, конечно же, должен возникнуть вопрос -- а что это за системы такие? Системы, на самом деле простейшие и основаны на простейших рыночных неэффективностях, которые применяются уже десятилетиями. Одни это называют страх и жадность -- настроения, которые чередуются на рынке акций. Другие -- mean reversing (возврат к среднему). Третьи верят в полу-конспирологическую теорию Plunge Protection Team (PPT) -- команда, поддерживающая фондовый рынок США в трудную минуту, выкупающая коррекции. Есть и другие версии, но все это одно и то же -- смысл в покупке акций на коррекции по глобальному тренду вверх. Это общая концепция, а о деталях, как всегда, умолчим.
Почему же они перестали работать? Глобальное ли это изменение или временное?
Подсознательно у меня, лично, судя по тому что торговые системы еще работают на голубых фишках, складывается впечатление что PPT просто решило экономить средства и поддерживать только лучшие, имеющие самый большой вес в индексах, компании. Индексы растут, значит складывается видимость что и весь фондовый рынок растет, экономика развивается. Такой рационализаторский подход.
http://www.long-short.ru/post/kogda-trend-vash-vrag-avtokorrelyatsii-sp500-v-istoricheskoy-perspektive-842
Надеюсь на более коротких временных интервалах музыка еще поиграет. Пока играет.
Edited at 2016-09-04 13:47 (UTC)
Цитата из текста: Системы, на самом деле простейшие и основаны на простейших рыночных неэффективностях, которые применяются уже десятилетиями. Одни это называют страх и жадность -- настроения, которые чередуются на рынке акций. Другие -- mean reversing (возврат к среднему). Третьи верят в полу-конспирологическую теорию Plunge Protection Team (PPT) -- команда, поддерживающая фондовый рынок США в трудную минуту, выкупающая коррекции. Есть и другие версии, но все это одно и то же -- смысл в покупке акций на коррекции по глобальному тренду вверх.
Добавлю что средняя сделка примерно 5 дней.
Примеры: свинговая торговля акциями по Ларри Коннорсу и Ларри Вильямсу из их книжек :)
Не ради прикола, а постоянно их торгую. После бурного 2014 и начала 2015 гг опять идет застой. В принципе, если 2014 год повторится даже года через 2, то жить можно :)
Edited at 2016-09-07 03:46 (UTC)
Да, надо что-то перестраивать. Полностью, конечно, не буду останавливать, но ожидаемая доходность будет значительно ниже чем раньше.