?

Log in

No account? Create an account

jc_trader


JC-TRADER. Биржевые игры. Системные Спекуляции.


Previous Entry Поделиться Пожаловаться Next Entry
Фьючерсы. Тренды.
jc_trader
По первой и второй системе для фьючерсов почти все позиции позакрывались, остались единичные, недавнго открытые. Причем, наблюдается изменение тренда по всем фьючерсам. Видимо, наступает новая фаза. По третьей системе, так как она самая долгосрочная, еще остались позиции открытые относительно давно, но непонятно, разворот окончательный или еще продолжится тренд в прежнем направлении.

30-летние бонды




Золото.




Хлопок




Постная Свинина. Очень медленный рост.




Природный газ.



Другие позиции открыты не так давно, поэтому пока неинтересны.


  • 1

По свинине я б с ума сошел, наблюдая эти колебания.


Если наблюдать, то да. Но я только утром пару секунд созерцаю график пока корректирую ордера. Один раз в сутки, в общем.

Ну на  свинина 68 и раз в день инфоркт.


До стопов не дошло пока. Максимально возможный убыток рассчитывается заранее, риски учтены, поэтому инфаркт исключен :)

А системы полностью механические, то есть ценовое движение и вход или новости тоже учитываются в выборе направления?


Да, полностью механические. Новости, как таковые, не учитываются. Но так как новости вызывают движение цены, а система следит за ценой, то косвенно новости тоже играют роль в системе.

Из недавно открытых позиций по разным системам думаю что наиболее перспективны лонги по Австралийскому Доллару и Сахару.

Золото я так понял тоже должно в лонг


Золото давно в лонге по третьей системе -- на второй картинке. По остальным системам уже закрылось.

Уважаемый гн. Шестаков! Хочу задать Вам вопрос, как трейдеру - профессионалу рынка, знающему механизмы торговли фьючерсами. Я сам в рынке не так давно, торгую в долгую и на срочном. Особых успехов нет, но интересно. Работаю в нефтегазовом сервисе, маркетолог. А вопрос мой именно о механизме рынка фьючерсов на индекс РТС (и им подобные инструменты). Общий принцип ясен: биржа обещает в момент экспирации закрывать все позиции (в шорт и в лонг) - и у участников рынка возникает мотив приобретать фьючерсные контракты в расчете, что к моменту экспирации они подорожают или подешевеют. Так возникает этот рынок. Далее контракты (на продажу и на покупку) начинают торговаться на бирже через торговую систему - одни покупают, другие продают. Поскольку есть стакан и заявки встречаются на некотором уровне, цена определяется рынком этой торговли - покупатели покупают у тех, кто продает, а те продают тем, кто покупает. И вот вопрос: как построен конкретный механизм привязки цены контракта к текущему индексу РТС? Варианты такие, как я это понимаю: 1. Привязка косвенная - через сам факт торговли и расчеты трейдеров, поскольку все вроде бы ориентируются на рост или падение индекса РТС. 2. Привязка постоянная осуществляется системой в каждый момент (но тогда не ясна роль самой торговли контрактами между игроками-трейдерами, ведь любая активная заявка "по рынку" будет сбивать точную привязку к индексу РТС.) 3. Привязка осуществляется системой только перед открытием - отсюда возникают скачки на открытии, когда рассчитанная системой цена контракта корректируется рыночной ценой определяемой при балансировке заявок. 4. Привязку осуществляют маркетмейкеры, которые по условиям договора с биржей поддерживают волатильность тренда, то есть им задан коридор в рамках которого они ведут волатильность, постоянно привязываясь к движению индекса РТС. Помогите мне разобраться в этом вопросе, пожалуйста.

Арбитражеры мгновенно выравнивают расхождение между фьючерсом и индексом. Это ведь гарантированный безрисковый заработок. Например, акции стали расти, значит растет индекс, а фьючерс немного задержался. Арбитражеры сразу же покупают фьючерс и продают корзину акций РТС. Когда фьючерс догоняет индекс,сделку закрывают и получают безрисковую прибыль. Так они ловят микроскопические отклонения между фьючерсом и индексом, поэтому невооруженным взглядом даже незаметно что они когда-то расходятся между собой.

Спасибо большое! Об этом я не подумал. Но ведь получается противоречие: если разницы нет и она незаметна, то что там арбитражеры выравнивают? Должен ведь тогда быть какой-то временной лаг - между обнаружением разницы и куплей-продажей? То есть должен наблюдаться процесс, когда тренд скачет вблизи траектории индекса РТС. Разве не так?

И неужели другие механизмы не действуют? Например, как-то ведь обстоят дела в вечернюю сессию - должно наблюдаться расхождение между колебаниями значения цены фьючерсного контракта и фиксированным значением индекса РТС? Играет ли роль такая разница между фьючерсом и курсом индекса в появлении скачка на открытии?

Не сочтите меня назойливым, но ведь это все существенные вопросы...

Думаю, это сложный и многогранный процесс в котором как фьючерс влияет на индекс, так и индекс на фьючерс. Наверняка периодически появляются, особенно во время сильных движений, небольшие различия между фьючерсом и индексом, но они сразу же выравниваются. Арбиражеров сейчас как собак нерезанных и они арбитражируют все что только можно. :)
Например, подробнее о них можно почитать тут
http://www.option.ru/services/asset-management/arbitrage-strategy

Спасибо. Наверное так. Но мне все же остается непонятным факт формирования цены в торговле фьючерсом - ведь этот процесс, вроде бы, должен протекать самостоятельно - в зависимости от поступления пассивных и активных заявок. В стакане стоят, как правило заявки измеряемые десятками или сотнями контрактов, но, если, например, появляется активная заявка "по рынку" в тысячу-другую контрактов то возникает неизбежно скачек цен, который уж никак не связан с волатильностью индекса. Если предположить, что этот момент фиксируется арбитражером и он начинает откупать разницу, то получается встречное движение. Это, возможно, создает картинку двойной вершины на графике. Наверное, так она создается? Но тогда, следует все же предположить, что во время вечерней сессии (у нас в Красноярске она уже поздно ночью протекает) волатильность фьючерса создают исключительно торговцы и маркетмейкеры - тут арбитражерам места нет (поскольу нет торговли акциями). И тогда вроде как скачок на открытии - это движение оторвавшейся цены фьючерса к индексу РТС на открытии. Правильно ли я понимаю механизм? И, кстати, мне не ясно - зачем арбитражеру манипулировать с куплей-продажей корзинки акций? (Она, вроде бы не должна меняться в цене из-за появления этих бэквордаций-контанго?) Или он толкает спот именно в расчете, что при сильном отрыве цены фьючерса, продавцы-покупатели основных акций начнут встречное движение к цене фьючерса? Так?

Не думаю что стоит так углубляться и понять хаос рынка. Просто надо иметь в виду что если фьючерс расходится с индексом то появляется гарантированно безрисковая возможность заработать денег, а "свято место пусто не бывает", как говорится. У арбитражеров денег куры не клюют и их роботы только у ждут хоть какого-отклонения на тик-второй. Это их хлеб.

Понятно. Наступила некоторая ясность. ("Во всем мне хочется дойти до самой сути...") Большое спасибо за консультацию. Успехов вам в трейдинге.))

  • 1