jc_trader


JC-TRADER. Биржевые игры. Системные Спекуляции.


Коррекции в рамках бычьего рынка 2009-2017 гг.
jc_trader
В продолжение к предыдущему посту о медвежьих рынках, подробнее рассмотрим коррекции, которые были в рамках бычьего рынка 2009 - 2017 гг. Видим что рынки корректировались от 10 до 21%. Вполне можно ожидать такой же естественной коррекции и в ближайшее время.

Метки:

О коррекциях и медвежьих рынках.
jc_trader
Ознакомимся с историей больших медвежьих рынков. За сто последних лет их было всего три. Это великая депрессия 1929 - 1942 гг, кризис семидесятых годов 1970 - 1975 гг и пузыри технологического и банковского секторов 2000 - 2009 гг. Они повторялись не часто, с интервалом, как минимум 25 и более лет. Видимо, требуется чтобы полностью сменилось поколение, и появились новые инвесторы, которые не помнят предыдущих катастроф. Они теряют бдительность, веря в то что рынки бывают только растущими и предыдущие медвежьи рынки это только досадные недоразумения прошлого, которые в будущем никогда не повторятся.

В данный момент, нельзя сказать что полность сменилось поколение, которое не помнит кризиса 2008-2009 гг, так как прошло всего восемь лет. По моему, сейчас только и говорят о том что новый кризис неминуем и будет такой страшный что затмит все предыдущие. Понятно что сказывается опыт 2008-го года. Осторожность и страх быков и надежда медведей пока присутствует на рынках и наверняка, будет присутствовать еще долго. Так что вероятность кризиса подобного трем предыдущим, думаю, мала.

Остальные непродолжительные коррекции не превышали 10-30% и являются нормальными, естественными коррекцями на бычьем рынке, которые будут еще не раз. Поэтому, заявления о том что я, якобы "обещал бесконечный праздник" на ближайшие 25 лет, а тут, видите ли, рынок упал на 2%  (целый обвал), не принимаются :)

Метки:

И заключительных штрих о дивидендах :)
jc_trader
Вот еще одно доказательство неэффективности дивидендных акций. А то некоторые даже договорились до того что дивиденды это чуть ли не вечный двигатель роста цен на акции. Типа того что якобы акционерам выделяют дивидендные деньги из реального сектора в их виртуальный и поэтому виртуальный мир акционерного капитала постоянно подпитывается реальным, из-за чего цены на дивидендные акции растут как на дрожжах, постоянно закрывая дивидендные гепы. :)

Чтобы опровергнуть эту чепуху приведу пример результатов инвестиций трех фондов семейства Vanguard за 10 лет:

1. Красный (VUG) -- инвестирует в развивающиеся компании. То есть, те компании, которые особо дивидендами не заморачиваются, а реинвестируют прибыль на дальнейшее развитие.
2. Синий (VIG) -- инвестирующий в акции компаний, которые постоянно повышают свои дивиденды из года в год.
3. Зеленый (VYM) -- инвестирующий в акции компаний с высокими дивидендными ставками.



Результат говорит сам за себя. Фонд развивающихся акций за десять лет почти на треть обогнал фонды дивидендных акций. Что, конечно же, естественно и предсказуемо. Другого варианта просто и быть не может. Объяснение простое -- дивиденды ведь платят не от хорошей жизни, а из-за того что компании уже некуда развиваться и они останавливаются в росте. Поэтому и выплачивают прибыль акционерам в виде дивидендов.
Ну в России, то может и по другой причине -- типа, если не выплатят прибыль акционерам, то ее захапают разные сечины, миллеры и тому подобные. Здесь еще можно понять что дивиденды в таких случаях просто необходимы :)
Метки:

Дни распределения.
jc_trader
Уже невооруженным глазом видно что крупные институциональные игроки постепенно выходят из наздаковских акций. За последние три месяца уже было, как минимум, шесть дней распределения (distribution). Это когда появляется падающий бар с длинным телом на значительно повышенном объеме. Интерпретируется как распродажа акций крупными фондами. Цена по инерции еще несколько дней повышается на небольших объемах, как например, в июле, но потом в какой-то момент институционалы, воспользовавшись подъемами цены начинают фиксировать прибыль. Сегодня тоже объем повышенный, даже в середине сессии уже больше среднего. Это уже серьезное предупреждение для быков технологического сектора.

Метки:

Евро
jc_trader
Жаль что стоп задело. Лучше бы этого не произошло.

Метки:

Медь
jc_trader
Часто забываю заранее выставлять тейк-профит по краткосрочной системе. Вот и сегодня утром смотрю -- позиция по фьючерсу на медь должна была закрыться вчера, а у меня тейк-профит не был выставлен, поэтому позиция не закрыта. Повезло что цена сегодня утром, в этот момент, была чуть выше, поэтому сразу же и закрылся, а ведь мог и не успеть, что иногда бывало.

Метки:

Австралийский доллар
jc_trader
Вот и по среднесрочной системе зафиксировалась прибыль. Еще осталась позиция по долгосрочной системе. Вот как распределились сделки по сверхкраткосрочной, краткосрочной и среднесрочной:


Невзрачная сделка
jc_trader
Вообще, не смотрится на графике, какая-то корявая сделка. Но тем не менее +11,6% за несколько дней или, если перевести в годовые, как любят считать фанаты дивидендов, то примерно +362% :)



Читать дальше...Свернуть )
Метки:

Работает Plunge Protection Team.
jc_trader
Не все так однозначно в росте американских индексов с начала года. Рост идет в основном за счет лидеров технологического сектора из индекса Наздак100, который в этом году уже вырос более чем на 20%. Соответственно, он вытянул и индекс всех акций Наздака -- Nasdaq Composite + 18%.

А вот индекс широкого рынка SP-500 не очень то сильно растет как кажется многим -- всего +10%, да и то наверняка за счет лидеров Наздак100, которые также входят и  в индекс широкого рынка SP-500. Кроме Наздака покупают, в основном гигантов из индекса Доу30, который с начала года прибавил +11%, обогнав SP-500.

Получается что весь рост американского рынка в этом году только за счет лидеров Наздака и нескольких гигантов из Доу30. Остальное подавляющее число американских компаний как-то не впечатляет. Например Рассел2000 из 2000 компаний малой капитализации прибавил всего 3,63%, а индекс SP400 из 400 лучших компаний малой капитализации всего каких-то +1,34%. Не лучше смотрится и SP600 из 600 лучших компаний средней капитализации +5,18%. И причем, такая картина наблюдается уже не первый год.

Создается впечатление что американцы нашли рецепт как избежать больших коррекций и медвежих рынков -- надо просто драйвить цены нескольких компаний из основных индексов и создастся впечатление бычьего рынка, так как основные индексы, как бы, растут. Неважно что цены остального подавляющего большинства компаний, не входящих в индексы или имеющих там малый вес, могут находиться в длительном даунтренде. То есть на самом деле, возможно, уже года два-три идет самый настоящий медвежий рынок, но скрытый -- его просто никто не видит. А возможно, он уже закончился и сейчас сменится новым мощным бычьим рынком лет на пять. Начнут расти все остальные акции средней и малой капитализации, а также другие компании, не входящие в индексы. Поэтому, трейдерам, ожидающим большую коррекцию или великий медвежий рынок, не завидую, так как они уже все пропустили, попросту не заметив его :)

Метки: ,

Инвесторская система. Напоминание.
jc_trader
"И не говорите что вас не предупреждали" :)

Метки:

?

Log in

No account? Create an account